Från fondsparande till aktieinvesteringar

I tidigare krönikor har jag behandlat ett antal områden inom investeringar, många har dock varit relativt komplexa. Denna gång tänkte jag backa tillbaka till början och ge ett förslag på hur man på ett enkelt sätt kan gå från fondsparande till aktieinvesteringar genom att börja med fem (5) stycken basinnehav som jag även själv använder för att skapa en bred bas i min långsiktiga portfölj.

Som du säkert redan vet är en fond, enkelt förklarat, en portfölj av finansiella instrument som förvaltas av en eller flera fondförvaltare. Portföljen består normalt av ett urval av aktier och räntor som bestäms utifrån fondens strategi och inriktning.

Med dagens låga courtage (transaktionsavgifter) samt enkelhet att handla aktier finns det många fördelar att gå från fondsparande till aktieinvestingar.

Varför ska man investera i aktier istället för fonder?

1. Ingen förvaltningsavgift (du förvaltar själv)
2. Eget val och full insyn i vad du faktiskt äger
3. Kassaflöde (utdelningar)

Ingen förvaltningsavgift

Eftersom du själv köper och säljer de aktier du vill så behöver du inte betala någon förvaltare en avgift varje år. Din kostnad är enbart det courtage du betalar vid ditt initiala köp och din framtida försäljning (normalt 0,25 % eller lägre).

Eget val och full insyn i vad du faktiskt äger

Vet du vilka bolag du äger i din Frontier/Strategi/Innovation/BRIC-fond? Sannolikt inte. Vid direkt investering i aktier vet du åtminstone vilka bolag du äger samt bestämmer själv när och om du vill sälja ett bolag.

Kassaflöde (utdelningar)

Detta kan bli en egen krönika i sig – men utdelningar är en stor del av din totala avkastning. Även om de i fonder oftast återinvesteras direkt finns det om inte annat en psykologisk fördel med att faktiskt få utdelningen i pengar direkt in på kontot. Du har då möjligheten att ta beslut huruvida du vill återinvestera utdelningen eller inte – och då i det bolag du själv vill.

Fem basinnehav

Jag bygger själv min bas med dessa fem basinnehav.

Samtliga fem aktier är så kallade investmentbolag vilka i sin tur äger ett antal både noterade och onoterade innehav vilket ger en mycket bred bas – i likhet med en fond men utan förvaltningsavgift. Historiskt har dessa fem bolag också över presterat OMXS30 (Stockholmsbörsens index, 30 största bolag) både på kort och lång sikt.

Även om just investmentbolag indirekt har en typ av förvaltningskostnad då de i sin tur har kostnader för att bedriva sin verksamhet och portfölj så är den extremt låg jämfört med förvaltningsavgiften i fonder (Investor = 0,14 %, Industrivärden = 0,18 %, Latour = 0,1 %, Lundbergföretagen = 0,12 %, Melker Schörling, = 0,04 %).

Utveckling respektive bolag jmf. OMXS30 (Stockholmsbörsen)

För att göra det enkelt går det utmärkt att likavikta innehaven, 20 % i varje bolag. Personligen har jag själv övervikt mot alla bolag utom Industrivärden vilket jag håller något lägre exponering i (ca 10 %) då det även ägs av Lundbergföretagen (ca 15 % av innehavet). Jag har personligen också valt att inte arbeta med månadssparande utan allokerar nytt kapital vid fördelaktiga tillfällen baserat på signaler i modellen SWING+.

Förutom en bred exponering, ingen förvaltningsavgift och god historisk avkastning delar portföljen ut ca 2 % per år.

Industrivärden är ett investmentbolag i Norden med ägande i ett koncentrerat urval av nordiska börsbolag. Bolagets investeringsstrategi är att gå in som långsiktig och aktiv ägare. Investeringar koncentreras till medelstora och stora nordiska börsbolag där ägarandelen ger ett betydande inflytande. Innehav: Sandvik, Handelsbanken, SSAB, SCA, Ericsson, Volvo, Skanska, och ICA.

Investor är ett investmentbolag med huvudsakligt fokus på svenska storbolag. Verksamheten är indelad i två affärsområden:

• Kärninvesteringar: Globala noterade bolag och majoritetsägda dotterföretag. Investeringshorisonten är långsiktig och ägandet utövas via betydande minoritet. Kärninvesteringarna är: ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Ericsson, Husqvarna, Saab, SEB, Nasdaq, Sobi och Wärtsilä samt de operativa investeringarna Mölnlycke Health Care (engångsprodukter för sårbehandling), Permobil (eldrivna rullstolar), Aleris (vård och sjukvårdstjänster) Grand Hotel (Hotell i Stockholm) och Vectura (fastighetsförvaltning)
• Finansiella investeringar: Investeringar i EQT:s fonder, samt partnerägda innehav 3 Skandinavien, Kunskapsskolan, Memira, Tobii, Newron och Lindorff.

Latour är ett blandat investmentbolag med en helägd industri- och handelsrörelse samt en börsportfölj.

• Börsportfölj: Marknadsvärdet uppgår till drygt 34 Mdr SEK. Portföljen omfattar 10 innehav, de största, Assa Abloy, Securitas och Sweco som svarade för 72 %. Övriga innehav: Fagerhult, HMS Networks, Loomis, Nederman, Nobia, Tomra och Troax.
• Industri- och handelsrörelse: Helägd industri- och handelsrörelse bestående av ett sjuttiotal bolag organiserade i fem affärsområden: Hultafors Group, Latour Industries, Nord-Lock, Specma Group och Swegon.

Lundbergs är ett investmentbolag som, genom att vara aktiv och långsiktig ägare, förvaltar och utvecklar ett antal företag. I portföljen finns det helägda onoterade fastighetsbolaget Fastighets AB L E Lundberg och de börsnoterade dotterföretagen Holmen och Hufvudstaden. Lundbergs har också aktieinnehav i Handelsbanken, Husqvarna, Industrivärden, Indutrade, Skanska och Sandvik. Fastighets AB Lundbergs fastighetsbestånd uppgår till 151 hel och delägda fastigheter i Mellan och Sydsverige. Fastighetsbeståndet består främst av centrala lägenheter, kontors- och butikslokaler.

Melker Schörling AB är ett investmentbolag med innehav i såväl noterade som onoterade bolag. MSAB är stor aktieägare i sex börsnoterade bolag. Hexagon (MSABs andel av röster 47.6%) är största innehavet. Övriga innehav omfattar, Aarhus Karlshamn, Securitas, Assa Abloy, Loomis och Hexpol.

/Mikael Jonasson

Twitter (privat): @Cmjomx
Twitter (Indexinvestering.se): @Indexinvest