BTS lämnar för första gången sedan pandemins start en guidance för innevarande år, resultatet för 2021 ska vara i linje med resultatet 2019. Detta i kombination med förvärvet av Bates Communications gör att vi höjer våra försäljningsestimat med 6% 2021 och 3% 2022. Vi ser en ytterligare uppsida i estimaten givet bolagets starka nettokassa och om momentum accelererar i återhämtningen.
...och motiverat värde
Med anledning av den starka guidningen för 2021 och det nyligen genomförda förvärvet av Bates höjer vi vårt motiverade värde till 290-300 kr. Aktien handlas i dagsläget på en implicit WACC om ~10%. Vi bedömer att aktien kommer att ha ett fortsatt starkt momentum under H1'21 givet att återöppningen av samhället fortsätter. Vi bedömer att bolagets nuvarande kassa kan addera ytterligare 200-300 mkr i försäljning vid förvärv.
Aktuellt
SENASTE
