De utländska oljeproducenterna i irakiska Kurdistan är nu värda en investering om man baserar synen på avkastning i förhållande till risk, uppger Pareto Securites i en analys.
Den norska mäklarfirman bygger uppfattningen på stabila förhållanden för oljeexporten under mer än två års tid i kombination med en potentiell återstart vid Kirkuk-fälten. Det är signaler på att relationerna med Bagdad håller på att förbättras, uppger Pareto.
Rent operationellt har företagen blivit mer effektiva. De förväntas minska sin låga kostnadsbas med 20-30 procent nästa år medan deras fria kassaflöden väntas stiga med upp emot 30 procent på ett oljepris av 70 dollar per fat (brent).
Top picks i regionen är DNO och Genel, medan Gulf Keystone pekas ut som den tydligaste uppköpskandidaten i området. Även Shamaran väntas få en aktiestuds om man hinner slutföra köpet av Marathon innan årsslutet, enligt Pareto.
Nedanför följer Paretos rekommendationer och riktkurser för de fyra omnämnda företagen:
- DNO (köp/riktkurs 24 norska kronor per aktie)
- Genel (köp/riktkurs 400 pence per aktie)
- Gulf Keystone (köp/riktkurs 360 pence per aktie)
- Shamaran (köp/riktkurs 1,20 kronor per aktie)
Aktuellt
SENASTE
