Armstrong menar att den föreslagna regleringen skulle skulle kunna kräva att institut som Coinbase måste verifiera ägare av alla kryptoplånböcker innan uttag kan skickas.
Det menar han skulle döda många av de framväxande användningsområdena för kryptovalutor.
Bitcoin nådde häromdagen nästan en ny rekordnivå men föll plötsligt tillbaka rejält på torsdagen. Idag backar kryptovalutan drygt 1 procent till strax under 17 000 dollar.