Bildkälla: Stockfoto

Risk/reward är begränsad i Vestas på 12 månaders sikt enligt Handelsbanken

Det finns en begränsad avkastning kontra risk i danska vindkraftsbolaget Vestas på 12 månaders sikt enligt Handelsbanken som idag har höjt rekommendationen till behåll från sälj. Det hänförs bland annat till en marginalpress under 2022

- I ett längre perspektiv förväntar vi oss dock ett femfaldigande av rörelseresultatet mellan 2019 och 2030, trots att vi räknar med en fortsatt prispress på turbiner och en lägre marknadsandel. Givet en EBIT-multipel på 15x och en diskontering med 7 procents avkastningskrav, kommer vi fram till ett värde på 317 DKK per aktie, skriver banken.

Antagandet om ett femfaldigt rörelseresultat baseras på "konservativa estimat" avseende marknadsandel, pris och marginalutveckling.

Aktien har fallit med 30 procent hittills i år men handlas fortfarande med en premie om 105 procent kontra tioårshistoriken enligt banken.

Handelsbanken har en riktkurs om 220 danska kronor (140).
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER