Vatten kan verka rikligt, men den ökande knappheten gör det till en av dagens mest övertygande investeringsmöjligheter. I 25 år har Pictet Asset Managements Water-strategi framgångsrikt fångat kraftfulla megatrender som omformar både den globala ekonomin och vårt sätt att leva.
Är det en sund finansiell idé att investera i något som regelbundet faller från himlen och börjar rinna när du vrider på kranen? Den skepsis som Pictet Asset Managements (AM) Water-strategi ibland möttes av år 2000 har under de senaste 25 åren gett vika för entusiasm. Detta beror delvis på de solida investeringsresultaten. Under de senaste 25 åren har avkastningen tydligt överträffat MSCI All Country World Index, även om det bör noteras att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida resultat. En annan faktor är att frågor om vattenförsörjning får allt större uppmärksamhet i nyheterna. Länder drabbas allt oftare av perioder med långvarig torka.
I Iran har president Masoud Pezeshkian till och med föreslagit att flytta huvudstaden med tanke på den enorma bristen på nederbörd. I år föll endast en millimeter regn i Teheran. Vatten genererar också enorma investeringsflöden i andra avseenden. I många västerländska städer är en stor del av vattenledningarna minst ett halvt sekel gamla. I en stad som London går mer än 500 miljoner liter dricksvatten förlorade varje dag på grund av läckor¹. För att sätta det i perspektiv: vattenläckaget kan fylla över 70 000 olympiska simbassänger varje år.
Investera med kraftfull medvind från megatrender
Det är ingen slump att Pictet AM var en verklig pionjär med sin Water-strategi, eftersom den schweiziska kapitalförvaltaren är specialiserad på tematisk investering. Detta innebär att man använder ett strukturerat arbetssätt för att undvika att fastna i tidens dagsfrågor. Utgångspunkten är de djupa, sekulära krafter som formar vår värld. Dessa ”megatrender” – sociala, demografiska, teknologiska och miljömässiga – är inga tillfälliga fenomen, utan långsiktiga drivkrafter för strukturell förändring. För att systematisera denna insikt utvecklade Pictet AM – i samarbete med det oberoende Copenhagen Institute for Futures Studies – ett Megatrend-ramverk bestående av 21 distinkta megatrender, organiserade i sex breda kluster. De tematiska investeringsteamen, med stöd av Thematic Advisory Boards bestående av branschexperter, forskare och akademiker, använder detta ramverk för att identifiera vilka megatrender som är mest relevanta för varje tema – och för att övervaka indikatorer som bekräftar deras teser över tid.
Utöver att välja rätt teman beror Pictet AM:s framgång på hur man översätter teman till en investeringsportfölj. Ett av de viktigaste stegen i denna process är hur aktier screenas baserat på sin exponering mot temat. Endast företag som genererar minst 20 % av sin omsättning från vattenrelaterade aktiviteter är kvalificerade för inkludering i Water-strategin. Från det resulterande investeringsuniverset sammanställs en portfölj på 40 till 60 aktier baserat på finansiell attraktivitet, affärsmodell, ledningskvalitet, temarenhetlighet och risköverväganden. Sedan lanseringen år 2000 ligger ”renhetsfaktorn” för Water-strategin i relation till temat väl över 60.
Tre fokusområden inom ett kraftfullt investeringstema
Pictet-Water investerar inom alla områden av den globala vattenindustrin, med särskilt fokus på vattenförsörjning, vattenteknik och miljötjänster. Globalt är vattenförsörjningen under ökande press då upp till 4 miljarder människor kan stå inför allvarlig vattenstress år 2050². Samtidigt kämpar regeringar med åldrande infrastruktur och begränsade budgetar. Detta skapar betydande möjligheter för privata företag att utöka sin roll i att leverera, lagra och återvinna vatten. Det mångbiljondollars stora investeringsgapet i tillväxtregioner understryker omfattningen och hållbarheten i framtida marknadsmöjligheter.
För det andra erbjuder vattenteknik tillväxtpotential, drivet av behovet av förbättrad effektivitet och hantering av föroreningar. Endast 1 procent av världens vatten är tillgängligt som dricksvatten³ och mer än 45 miljoner kubikmeter går förlorade dagligen till läckor i utvecklingsländer⁴. Efterfrågan på avancerad filtrering, övervakning och system för att förebygga läckor kommer därför att öka. Slutligen gynnas miljötjänster av strängare regleringar som syftar till att minska föroreningar, förbättra avloppsrening och hantera ökande mängder fast avfall.
Nästa kapitel för Water-strategin ser ljusare ut än någonsin. Den globala vattenstressen intensifieras – drivet av befolkningstillväxt, klimatförändringar, urbanisering och åldrande infrastruktur. Dessa krafter är inte tillfälliga, utan megatrender i rörelse. Pictet AM är väl positionerat för att fånga dem. Nyfiken på hur tematiska strategier kan spela en roll i din investeringsportfölj? https://am.pictet
Källor
1 – UK Government: Future of the subsurface: urban water management in the UK (annex), 2024
2 – World Resources Institute: 25 Countries, Housing One-Quarter of the Population, Face Extremely High Water Stress, 2023
3 – World Economic Forum: How much water do we really have? A look at the global freshwater distribution, 2023
4 – WeAreWater Foundation: Water waste: Ending water losses, a global priority, 2024
RISKFAKTORER
Den sammanfattande riskindikatorn är en vägledning till produktens risknivå jämfört med andra produkter. Den visar hur sannolikt det är att produkten kommer att förlora pengar på grund av marknadsrörelser eller för att vi inte kan betala dig. Riskindikatorn förutsätter att du behåller produkten i 5 år. Den faktiska risken kan variera avsevärt om du löser in produkten i ett tidigt skede och du kan få tillbaka mindre. Denna produkt kan vara exponerad mot ytterligare risker som inte ingår i den sammanfattande riskindikatorn, till exempel:
Ytterligare information finns i prospektet. Denna produkt innehåller inget skydd mot framtida marknadsutveckling, så du kan förlora en del av eller hela din investering.
Detta marknadsföringsmaterial är avsett för distribution till professionella, ackrediterade och kvalificerade investerare. Det är varken riktat till eller avsett för distribution eller användning av någon person eller enhet som är medborgare eller bosatt i, eller belägen i, någon lokalitet, stat, land eller jurisdiktion där sådan distribution, publicering, tillgänglighet eller användning skulle strida mot lag eller reglering.
Informationen och datan i detta dokument ska inte betraktas som ett erbjudande eller en uppmaning att köpa, sälja eller teckna några värdepapper, finansiella instrument eller tjänster. Informationen som använts vid framställningen av detta dokument baseras på källor som anses tillförlitliga, men ingen representation eller garanti ges beträffande deras exakthet eller fullständighet. Information, åsikter och uppskattningar i detta dokument återspeglar en bedömning vid det ursprungliga publiceringsdatumet och kan ändras utan förvarning.
Detta material innehåller inte tillräckligt med information för att ligga till grund för ett investeringsbeslut och bör inte förlitas på för att utvärdera fördelarna med att investera i strategier eller tjänster som erbjuds eller distribueras av Pictet Asset Management. Pictet Asset Management har inte säkerställt att de värdepapper som nämns i detta dokument är lämpliga för någon specifik investerare och det bör inte betraktas som en ersättning för ett självständigt omdöme; investerare rekommenderas att bedöma investeringens lämplighet baserat på sin finansiella kunskap, erfarenhet, mål och situation, eller att söka specifik rådgivning från en branschprofessionell innan investeringsbeslut fattas. Investerare bör läsa prospektet eller erbjudandehandlingarna innan de investerar i någon av Pictets fonder. Skattebehandling beror på varje investerares individuella omständigheter och kan komma att ändras i framtiden.
Historisk avkastning är ingen vägledning för framtida avkastning. Värdet på investeringar och inkomsten från dem kan både öka och minska och är inte garanterad. Investerare kanske inte får tillbaka det ursprungligen investerade beloppet. Detta dokument har publicerats i Schweiz av Pictet Asset Management S.A. och i övriga världen av Pictet Asset Management (Europe) S.A., och får inte reproduceras eller distribueras, vare sig delvis eller i sin helhet, utan deras föregående tillstånd.
LÄS MER
