Innehaven Frontline, Alleima, Billerud och Initiator Pharma utvecklades väl under månaden.
"Bland negativa bidragsgivare noterade vi flertalet aktier som under juli var starka bidragsgivare bland annat BHG och Bonesupport. Ingen ny signifikant kurspåverkande information har noteras i bolagen, utan vi ser kursrörelserna drivna av vinsthemtagningar", skriver förvaltarna.
Online Brands kvartalsrapport för andra kvartalet beskrivs som svag, främst hänförligt till lagerproblem hos dess dotterbolag. Trots detta ser förvaltarna problemet som kortsiktigt och noterar att andra e-handlare har förbättrat sitt försäljningsmomentum, om än från lägre nivåer.
Pierce, ett annat e-handelsföretag, presenterade en rapport som indikerar att bolaget rör sig i rätt riktning, trots ett tufft klimat där omsättningen minskade med 7 procent (exklusive valutaeffekter). Bolaget har dock lyckats öka sin bruttomarginal med 260 baspunkter under kvartalet, tack vare prisjusteringar och minskade fraktkostnader.
"Vi tror att detta skuldfria bolag kommer få mer uppmärksamhet i takt med att marginalerna stärks och varulagret konverteras till kassa. Tack vare en stark balansräkning har investerare tid att vänta", skriver förvaltarna.
Under månaden plockade fonden in Billerud. Bolaget har på sistone gjort investeringar och förvärv som inte mottagits väl av marknaden. Bolagets vd avskedades i somras och bolaget beskrivs handlas med en betydande rabatt jämfört med övriga sektorn. Förvaltarna hoppas på att bolaget nu överger sin strategi om att konvertera ett av Versos bruk till kartongfabrik och istället väljer en reträtt.
| Adrigo Small & Midcap L/S, % | augusti, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -5,81 |
| Fond i år, förändring i procent | -2,84 |
Aktuellt
SENASTE
