Teknikkonsulten ÅF lade i morse ett bud på samtliga aktier i den finska branschkollegan Pöyry som är noterat på Helsingforsbörsen. Budet är på 10,20 euro per aktie, vilket värderar Pöyry till 611 miljoner euro. Pöyrys styrelse rekommenderar aktieägarna att acceptera budet.
Budet kommer initialt att finansieras med lån, men därefter kommer en riktad nyemission
på 1,21 miljarder kronor och en företrädesemission på 2,79 miljarder kronor, totalt 4 miljarder kronor att genomföras. Den riktade nyemissionen innebär att storägarna i Pöyry, familjerna Ehrnrooth, Pöyry och Herlin, blir storägare i ÅF. Stiftelsen Åforsk kvarstår som största aktieägare i ÅF.
Samgåendet väntas skapa kostnadssynergier på 180 miljoner kronor med full effekt 2020.
ÅF ser också möjligheter till intäktssynergier. Transaktionen väntas slutföras i första kvartalet 2019. ÅF blir tillsammans med Pöyry något större än Sweco mätt i intäkter.
Förvärvet innebär att skuldsättningen ökar, men ÅF förväntar sig att bolaget återigen når sitt finansiella mål om en nettoskuld i relation till ebitda-resultatet på 2,5 gånger år 2020.
Affären får ett blandat mottagande. Klockan 10.30 hade Pöyrö klättrat med 44 procent till 10,10 euro på Helsingforsbörsen medan ÅF backade 4,2 procent till 172,30 kronor på Stockholmsbörsen.
Aktuellt
SENASTE
