Africa Energy ska göra en riktad nyemission på 20 miljoner dollar, motsvarande 192 miljoner kronor, genom en påskyndad bookbuilding process, enligt ett pressmeddelande.
Bolaget säljer nya aktier under emissionen där teckningspriset bestäms baserat på bookbuilding processen.
De tre största aktieägarna Africa Oil, Lundinfamiljen och styrelseordförande Ashley Heppenstall, som tillsammans sitter på 52,43 procent av aktierna i bolaget, har åtagit sig att teckna en andel i emissionen som överstiger deras gemensamma ägande i bolaget.
Africa Energy tänker använda pengarna från emissionen till att finansiera borrningen vid upp emot
tre brunnar vid block 11B/12B offshore Sydafrika och för vanliga företagsändamål.
Pareto är anlitad som ensam bookerunner medan Sparebank1 Markets är co-manager under processen.