Vidare skriver förvaltaren att kreditexponeringen gett ett negativt bidrag till fonden under månaden. Det var främst kreditspreadarna för fastighetsbolag som utvecklades negativt. Även fondens exponering mot asiatisk high yield bidrog negativt. Positiva bidrag kom istället från kreditderivatmarknaden i både euro och amerikanska dollar.
Under året har fonden förlängt ränteduration från 0,25 till 0,70 procent. Förvaltaren betonar dock att räntedurationen fortsatt är mycket kort vilket gör att fonden inte påverkas så mycket av rörelser i underliggande räntor. Trots det har räntedurationen i oktober ändå givit ett positivt bidrag.
Fonden har också haft kvar en mindre exponering mot implicit aktievolatilitet som skydd mot en mer omfattande marknadsturbulens vilket kostade några punkter under månaden.
"Fonden är fortsatt positionerad för en miljö där kreditspreadar inte ökar dramatiskt, och helst är stabila eller minskar. Kreditdurationen kan, beroende på marknadsutveckling och andra omständigheter, förlängas ytterligare något för att få god utväxling när kreditspreadarna väl vänder nedåt", skriver förvaltaren.
Vad gäller portföljförändringar har vissa omallokeringar gjorts från SEK- till EUR-obligationer där valutaexponeringen till största delen valutahedgas. Vidare har Akelius också kommit in som ny emittent med en hybridobligation i euro.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var svenska statsobligationer, Tabula Liquid Credit Income Fund och Millicom med portföljvikter om 12,80, 4,10 respektive 4,09 procent.
| Aktie-Ansvar Räntestrategi, % | oktober, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,28 |
| Fond i år, förändring i procent | -4,25 |
Aktuellt
SENASTE
