Samtidigt minskade kreditspreadarna i augusti på den svenska marknaden där fonden har stor del av sin exponering.
Fonden har under månaden förlängt sin löptidsrisk i kreditexponeringen genom ökad indirekt exponering mot kreditderivat. Därmed har känsligheten för rörelser i kreditspreadarna ökat.
Under augusti har man haft kvar en mindre exponering mot implicit aktievolatilitet som skydd mot en mer större turbulens på marknaden vilket gav ett marginellt positivt bidrag under perioden.
"Fonden är nu positionerad för en miljö där kreditspreadar är stabila eller minskar. När det gäller den fundamentala risken prissätter marknaden att andelen betalningsinställelser globalt ska bli betydligt högre än den var som mest under covidpandemin kopplad till nedstängningarna i Europa 2020, men inte riktigt lika hög som den blev vid Lehmankrisen" skriver förvaltaren.
Avslutningsvis skriver förvaltaren att riktningen på underliggande räntor kan göra att räntedurationen kan komma att förlängas. Detta eftersom att högre räntenivåer leder till bättre riskkompensationen och därför kan det vara motiverat att öka räntedurationen.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Millicom, Mekonomen och LF Bank med portföljvikter om 3,99, 3,47 respektive 3,10 procent. Räntedurationen uppgick till 0,6 år och spreaddurationen var 4,0.
| Aktie-Ansvar Räntestrategi, % | augusti, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,55 |
| Fond i år, förändring i procent | -2,91 |
Aktuellt
SENASTE
