Inflationsindikatorer pekar på att förra årets inflationsperiod nu är över. Det uppges i sin tur tala för att obligationer, framförallt statsobligationer, kommer att prestera bättre än aktier framöver.
Du Rietz menar därför att fonden kommer att ha en relativt låg aktierisk framöver. Aktieportföljen består av cirka 40 procent defensiva högutdelande kvalitetsaktier. Resterande del består av värdeaktier i både mogna marknader och i tillväxtmarknader.
Gällande fondens utveckling, skriver förvaltaren att fonden fick positiva bidrag från de flesta tillgångar i lokal valuta. Under månaden stärktes dock kronan avsevärt vilket försämrade utvecklingen för de utländska tillgångarna.
“Långa amerikanska statsobligationer var den tillgång som utvecklades bäst. Aktieportföljen gav totalt sett ett bidrag på minus 0,3 procentenheter. Långa statsobligationer bidrog med plus 0,2 procentenheter. Asiatisk high yield gav inget bidrag den här månaden. Bidraget från yen/euro var minus 0,7 procentenheter. Taktisk allokering bidrog minus 0,5 procentenheter”, utvecklar förvaltaren.
Avslutningsvis skriver förvaltaren att det oväntade positiva sentimentet, trots den globala konjunkturbromsningen, nu fokuserar på förbättrade inflationssiffror som möjliggör räntesänkningar tidigt nästa år.
Nettoexponeringen mot aktier varierande under månaden mellan 46 och 30 procent, vid utgången av månaden var exponeringen ungefär 40 procent.
| Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv, % | november, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,4 |
| Index MM, förändring i procent | 2,1 |
| Fond i år, förändring i procent | -5,1 |
| Index i år, förändring i procent | 11,0 |
Aktuellt
SENASTE
