"Europa präglades av politisk oro sedan Frankrike utlyst nyval baserat på resultat i EU-valet samtidigt som börserna i USA fortsatte uppåt. Fortsatt fallande inflation i USA bidrog till det positiva sentimentet vilket även lyfte tillväxtmarknader. I Europa sänkte ECB planenligt räntan med 25 punkter till 3,75 procent och upprepade att framtida åtgärder bestäms av inkommande data", skriver förvaltaren.
Fondens positiva relativavkastning kan förklaras av en generell bättre utveckling mot index. Den sektor som utvecklades mest positivt var finans, där i synnerhet Investor och större banker visade styrka.
Bland enskilda bolag bidrog Hexagon, Investor och Handelsbanken mest positivt. Nibe och Electrolux fanns bland de innehav som tyngde avkastningen mest, vilket även H&M gjorde efter att ha redovisat sin rapport för det andra kvartalet och aktien föll 13 procent.
"Resultatet som sådant var som väntat och marginalen uppgick till goda 11,9 procent. Kommentarer om att försäljningen i juni varit trög samt att marginalmålet (10 procent) nu blir svårare att uppnå fick aktien på fall. Trots aktiens fall var det här ett steg i rätt riktning och vi ser framtiden an med tillförsikt."
Slutligen skriver förvaltaren att den starka konjunkturen har börjat ifrågasättas. Det uttrycks en viss oro över att Q2-rapporterna kan visa på ytterligare inbromsning i konjunkturen, vilket skulle göra det andra halvåret av 2024 mer utmanande. Samtidigt skulle det kunna öppna upp för nya investeringsmöjligheter, skriver förvaltaren.
Gällande aktiviteten i portföljen gjordes de största köpen i Stora Enso, Volvo och SKF. De största försäljningarna gjordes istället i SEB, Skanska och Astra Zeneca.
Fondens största innehav var vid månadsskiftet Investor, Handelsbanken och Swedbank med portföljvikter om 8,59, 7,47 respektive 5,38 procent.
| Aktie-Ansvar Sverige, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,2 |
| Index MM, förändring i procent | -1,5 |
| Fond i år, förändring i procent | 5,9 |
| Index i år, förändring i procent | 10,5 |
Aktuellt
SENASTE
