“Den ekonomiska utvecklingen har fortsatt i samma riktning som tidigare. Inflationen har sakta tickat ner och centralbankerna har bekräftat att det sannolikt kommer sänkningar, men markerar samtidigt för marknaden att det är databeroende och att data än så länge förbättrats i en maklig takt. Sänkningar kommer men kanske senare än marknaden tror.”
Vad gäller fondens utveckling konstaterar förvaltaren att fonden presterat bättre än jämförelseindex i januari, avvikelsen kommer främst från att fonden är underviktad mot cykliska sektorer som industri och råvaror samt överviktad mot bankaktier.
”Vår oro för verkstadsbolagen har bara delvis varit korrekt. Orderingången har visserligen mattats överlag men bolagen har ändå klarat sig väl lönsamhetsmässigt. Med det sagt är många kurser nära högsta nivåerna vilket inte lämnar mycket utrymme för kursuppgång kvar”, skriver förvaltaren.
De främsta bidragsgivarna till fondens prestation under månaden var Investor, Sobi och Swedbank medan H&M, Ericsson och Hexagon tyngde utvecklingen.
De största köpen gjordes i SCA, SOBI och H&M medan de största försäljningarna gjordes i SKF, SEB och Volvo.
“Vi har under månaden köpt in SCA som föll oproportionerligt mycket efter en så kallad blankarrapport. Vi delar inte deras åsikt utan ser det som ett köpläge“, skriver förvaltaren.
Slutligen konstaterar förvaltaren att den ekonomiska utvecklingen fortfarande är stabil, med rekordlåga arbetslöshetssiffror i både USA och Europa. Förvaltaren framhåller också att utsikterna för en mjuklandning blir allt mer sannolika.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Handelsbanken och Swedbank med portföljandelar om 7,69, 6,45 respektive 5,55 procent.
| Aktie-Ansvar Sverige, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,3 |
| Index MM, förändring i procent | -2,0 |
| Fond i år, förändring i procent | -1,3 |
| Index i år, förändring i procent | -2,0 |
Aktuellt
SENASTE
