Vad gäller fondens utveckling skriver förvaltaren att den största delen av avvikelsen från index kom från industrisektorn där fondens innehav utvecklades svagare än marknaden i stort. Under månaden var det bolag som ABB, Alfa Laval och Atlas Copco som gick mot strömmen och steg kraftigt.
“Av värderingsskäl är vi underviktade och ställer oss frågande till kursrallyt. Värderingsgapet mot tidigt cykliska bolag ligger på rekordnivåer och torde minska framöver. Våra bästa investeringar, Atlas Copco och Hexagon, drevs båda på av ett exploderande intresse för alla bolag som på något sätt kan kopplas ihop med AI utvecklingen. Kopplingen känns minst sagt krystad även om vi tacksamt tar emot kursuppgången.”
De främsta bidragsgivarna under maj var Atlas Copco, Hexagon och Investor. Bland innehaven som tyngde fanns Afry, Securitas och Nordea.
“Fallande industrimomentum och stigande räntor är en olycksbådande kombination som marknaden lätt kan övertolka om mer ekonomisk statistik kommer in något svagare. Vi är försiktigt optimistiska men skulle marknaden visa svaghet försöker vi utnyttja det med selektiva köp”, avslutar Lundgren.
De största köpen gjordes i Sandvik, Skanska och Getinge. De största försäljningarna gjordes i Atlas Copco, Astra Zeneca och Hexagon.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Nordea och Volvo med portföljvikter om 7,57, 6,10 respektive 5,73 procent.
| Aktie-Ansvar Sverige, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,4 |
| Index MM, förändring i procent | -2,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 6,1 |
| Index i år, förändring i procent | 8,2 |
Aktuellt
SENASTE
