Vad gäller fondens utveckling konstaterar förvaltaren att fonden presterat sämre än jämförelseindex, och att avvikelsen till stor del beror på fondens undervikt inom fastigheter.
”Räntefallet fick de skuldtunga fastighetsbolagen att rusa och då vi valt att stå utanför sektorn kunde vi inte dra nytta av rörelsen. Räntefallet har givit sektorn delvis nya förutsättningar men det återspeglas väl i dagens kurser”, skriver förvaltaren.
De främsta bidragsgivarna till fondens prestation under månaden var Ericsson, Hexagon och Handelsbanken medan Essity, Intervacc och SKF tyngde utvecklingen.
Under månaden har förvaltaren minskat andelen cykliska innehav och fonden är nu underviktad mot industri.
“Med aktiekurser nära all time high och marginaler på toppnivåer är det svårt att se vad som ska bli bättre. Tvärtom kommer avtagande valutaeffekter och svåra jämförelsetal att tynga. Det går inte heller att utesluta en sämre konjunktur vilket inte ligger i marknadens prognoser.”
De största köpen gjordes i SOBI, Investor och SKF medan de största försäljningarna gjordes i Sandvik, SEB och Volvo.
“SOBI är kanske mest känt för sin medicin mot blödarsjuka men har på senare år expanderat och är idag betydligt större och bredare. På den senaste har dom uppmärksammats för sitt läkemedel mot RS-virus.“
Slutligen konstaterar förvaltaren att den imponerande utvecklingen på börsen de senaste två månaderna huvudsakligen har sin grund i lägre räntor och en avtagande konjunktur. Man tror att marknaden sannolikt behöver konsolidera innan den fortsätter uppåt.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Handelsbanken och Volvo med portföljandelar om 7,97, 6,32 respektive 5,50 procent.
| Aktie-Ansvar Sverige, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,6 |
| Index MM, förändring i procent | 8,1 |
| Fond helår, förändring i procent | 15,2 |
| Index helår, förändring i procent | 19,5 |
Aktuellt
SENASTE
