Utöver detta väntas volymerna också ha påverkats negativt från ett stort underhållsstopp i USA. Vidare spås en negativ påverkan från höga energipriser och högre insatsvaror på verksamheten. Överlag bedömer Ålandsbanken att det finns en kortsiktig risk i Gränges då Q4-förväntningarna är höga.
Samtidigt påpekar man att Gränges också har en stor relativt ocyklisk verksamhet i HVAC på 60 procent av omsättningen och att bolaget på sikt kan komma övergå till en strukturell tillväxt när elbilar tar allt mer av marknaden. Detta eftersom elbilar behöver upp till 50 procent mer värmeväxlarmaterial än vanliga bilar.
”Vi ser att den starka elbilstrenden över tid kan leda till en fördubbling av Gränges volymer mot fordonsindustrin”, skriver Ålandsbanken som har en långsiktig positiv vy på bolaget.
Inför rapporten har också Handelsbanken gått ut och sagt att Q4 blir tufft men att det framåt blir bättre. Bland annat förväntar man sig att lönsamheten i förvärvade Konin kommer lyfta under 2022. Annars är banken positivt ställd till Gränges då man bedömer att det även ”finns en stor potential till multipelexpansion via positiva ESG-egenskaper på samma sätt som för många andra små- och medelstora verkstadsbolag”. Köp upprepas.
Aktuellt
SENASTE
