”Det har också varit stora störningar inom halvledarindustrin på grund av starkare efterfrågan än väntat, men det har även förekommit produktionsstörningar och priserna på flera teknologikomponenter har stigit kraftigt. Bristen på mikrochip märks framför allt inom bilindustrin som drabbats av produktionsstörningar”, berättar fondens förvaltare Henrik Oh.
De tre främsta bidragsgivarna till avkastningen var den japanska banken Sumitomo Mitsui Financial Group, det taiwanesiska teknologibolaget Mediatek och det taiwanesiska finansbolaget Chailease. De japanska teknologibolagen Murata och Keyence, samt det kinesiska bilbolaget Geely gav ett negativt bidrag till fondens avkastning.
”Den taiwanesiska marknaden gick mycket starkt under kvartalet – upp 16,8 procent – framför allt drivet av de taiwanesiska teknologiaktierna såsom Mediatek och TSMC. De kraftigt stigande långräntorna ledde till att finanssektorn blev den starkaste sektorn i Asien Stilla havet – upp 15,4 procent under perioden”, säger Henrik Oh.
Fonden gjorde inga större strukturella förändringar under perioden. En viss övervikt finns inom finans och teknologi, och en viss undervikt i dagligvaror och hälsovård. Det är framför allt förvaltarens bolagsval som ligger bakom övervikterna, snarare än synen på någon särskild sektor. Som helhet är fonden relativt neutral till värdebolag respektive tillväxtbolag.
Fondens tre största innehav vid periodens slut var TSMC (9,0 procent av portföljen), Alibaba (7,4 procent) och Tencent (6,9 procent).
”Den koreanska minneschipstillverkaren SK Hynix är en av fondens större övervikter och aktien steg med 13,9 procent vilket bidrog positivt under kvartalet. Marknaden för halvledarindustrin och särskilt minneschips är fortsatt stark och aktiens potential ser god ut”, säger förvaltaren Henrik Oh.
Avslutningsvis tror Henrik att aktiemarknaden kommer att vara fortsatt känslig för negativa nyheter kring coronapandemin.
”Jag tror dock att marknaden kommer att fokusera mer på återhämtningen av ekonomierna och konjunkturens utveckling. Hur marknaden tolkar inflationsdata och hur långräntorna rör sig kommer också att vara av stor betydelse”, säger Henrik Oh.
Aktuellt
SENASTE
