”TSMC gynnas mycket av de stora AI-satsningarna och är huvudleverantör till både Nvidia och Broadcom – bolag som uppvisade starka resultat och framtidstro”, säger fondens förvaltare Henrik Oh.
I Sydkorea noterade börsen en nedgång på 12 procent drivet av Samsung Electronics vars aktie backade med 16 procent. Aktien tyngdes av att Samsung ännu inte har lyckats kvalificera sig hos Nvidia med sina högbandbreddsminnen.
Många koreanska aktier påverkades också av inhemsk politisk oro, som orsakats av att parlamentet dominerades av ett parti som var i opposition mot presidenten.
”Oroligheterna eskalerade när presidenten utlyste krigslagar för första gången på decennier, något som parlamentet kort därefter röstade emot och upphävde. Maktkampen resulterade i att den koreanske presidenten blev avsatt av parlamentet strax före årsskiftet.”
När det gäller sektorer var utvecklingen spretig och skillnaden mellan bästa och sämsta sektor var stor. Informationsteknologi och finans noterade en uppgång med 7 procent vardera, medan basindustri och dagligvaror backade med 13 respektive 6 procent.
De främsta bidragsgivarna till fondens relativa avkastning var Sumitomo Mitsui Financial Group, SMFG, Pan Pacific International Holdings, PPIH, Mediatek, TSMC och Komatsu. Fondens relativa avkastning påverkades negativt av Sungrow Power Supply, Shin-Etsu Chemical, Alibaba, Reliance Industries och PDD Holdings.
Vad gäller framtidsutsikterna prisade marknaden snabbt om den amerikanska centralbankens räntebana till färre sänkningar under 2025 än vad man tidigare trott. Detta skedde framför allt på grund av att det amerikanska presidentvalet avgjordes där Donald Trump stod som segrare.
”Vi går in i en miljö med risk för stigande långräntor och ökad inflation. Samtidigt ser vi fortsatt stor geopolitisk oro mellan USA och Kina, samt mellan Kina och Taiwan, vilket har stor betydelse för regionen. Ökade amerikanska restriktioner mot Kina i form av exportrestriktioner och höjda tullar är att vänta.”
Fondens större övervikter var vid slutet av perioden SMFG, PPIH, TSMC, Goodman Group och Alibaba Group. De största undervikterna var BHP, Toyota, National Australia Bank, Hon Hai Precision Industry och Westpac Banking Group.
De största innehaven vid årets slut var TSMC, Tencent, SMFG, Alibaba Group och PPIH.
Aktuellt
SENASTE
