Kollapserna i nischbankerna Silicon Valley Bank och Signature Bank skapade bitvis oro inom den finansiella sektorn, men händelserna förefaller i skrivande stund vara tämligen isolerade.
”Marknaden tycks snarare ha tagit rygg på en rad makroekonomiska faktorer; den väntade lågkonjunkturen har, åtminstone hittills, inte infunnit sig, arbetsmarknaden har förblivit robust och inflationen har fortsatt att avta, även om den fortfarande är hög”, skriver fondens förvaltare Ulf Alexandersson.
Teknologi, media och sällanköpsvaror ledde utvecklingen medan banker och oljerelaterade aktier hade den svagaste utvecklingen. 10-årsräntan föll med över 30 baspunkter och tillväxtorienterade aktier hade en väsentligt starkare utveckling är värdeaktier. Exempelvis steg grafikkortstillverkaren Nvidia med 89 procent och elbilstillverkaren Tesla med 68 procent, bägge relativt stora positioner i fonden. Kronans utveckling mot dollarn var oförändrad.
Det största bidraget till fondens överavkastning kom från mjukvarusektorn, framför allt cybersäkerhetsföretaget Palo Alto Networks som steg med 42 procent under kvartalet. Andra bidrag kom från innehaven i ingenjörsföretaget Ansys, halvledarteknikbolaget Cadence, samt IT-företaget ServiceNow.
I närtid ligger fokus på kvartalsrapporterna och utsikterna för helåret. Analytikerna förväntar sig vinstnedgångar för det första halvåret 2023, men vinsttillväxt för andra halvåret. För första och andra kvartalet förutspår analytikerna resultatminskningar om –6,6 respektive –4,4 procent. För helåret förutspås en vinsttillväxt på 1,5 procent. Omsättningen förväntas öka med 1,9 procent i första kvartalet. Vid utgången av det första kvartalet handlades marknaden på P/E-tal strax under 18, vilket är något lägre än femårsgenomsnittet.
”Utöver rapportsäsongen kommer marknaden att reagera på data beträffande konjunkturen, huruvida inflationen svalnar, Feds agerande, samt hur de senaste veckornas händelser i banksektorn påverkat företagens och konsumenternas förtroende”, avslutar Alexandersson.
Aktuellt
SENASTE
