Under kvartalet hade fondens innehav i Medicover, Hexatronic och Sweco störst positiv påverkan på avkastningen.
Medicover, som är en global leverantör av vård- och diagnostiktjänster, levererade en kvartalsrapport med en marginal över förväntan. Rapporten visade att de investeringar bolaget gjort varit positiva för utvecklingen och att de är ett steg närmre de finansiella målen. Även Sweco presenterade en stark kvartalsrapport som bidrog positivt till kursutvecklingen.
Hexatronic, som hade ett tufft börsår 2023, har sett en kursmässig återhämtning efter att konkurrenter vittnat om en kommande vändning på fibermarknaden.
De mest negativa bidragen till fondens relativavkastning kom från avsaknaden av aktier i Tele2, AAK och Boliden.
Under kvartalet adderades två nya innehav till fonden: Munters och Nolato. Munters är inriktade på produkter och lösningar för fukt- och klimatkontroll, medan Nolato är specialiserat på utveckling och produktion av polymera produkter.
”Munters har exponering mot bland annat jordbruk och traditionell industri, men det är deras exponering mot datacenter och batterifabriker som är mest intressant ur ett tillväxt- och lönsamhetsperspektiv. Nolato är starka i sin nisch och säljer sina produkter till bland annat medicinteknik- och läkemedelsindustrin – en snabbväxande bransch som väntas generera hög lönsamhet framöver. Sammantaget är det två bolag som passar vår investeringsstrategi och som vi tror kommer ha en bra utveckling över tid”, säger Sophie Larsén.
Innehaven i Storytel och SSAB såldes av helt. Byggfakta avnoterades under kvartalet på grund av utköp från börsen och finns därmed inte kvar i portföljen längre.
Vid kvartalets slut var de största övervikterna mot index Sweco, Sectra och Medicover. Sektormässigt är de största övervikterna hälsovård, IT och industri.
För återstoden av året är fondens förvaltare försiktigt optimistiska.
”Vi ser att bolagen vi äger över lag utvecklas väl. Samtidigt väntar vi oss att makroläget och ränteutvecklingen kommer att ha en fortsatt påverkan på riskaptiten på börsen. Det amerikanska valet kan skapa ytterligare osäkerhet på de globala marknaderna även om det inte nödvändigtvis har en direkt påverkan på fondens innehav”, avslutar Sophie Larsén.
Aktuellt
SENASTE
