”Vi ser samma scenario i Sverige där inflationen också mattats av men Riksbankens styrränta förväntas ligga kvar på en högre nivå under hösten och in i nästa år, vilket påverkar den svenska ekonomin”, säger fondens förvaltare Björn Lind.
Den globala aktiemarknaden hade en negativ utveckling på –2,8 procent medan den svenska aktiemarknadens avkastning var –6,0 procent. Den amerikanska dollarn stärktes med cirka 1,1 procent mot kronan under kvartalet.
Fonden hade en större övervikt i utländska aktier och en undervikt i svenska aktier vilket bidrog positivt till relativavkastningen med cirka 0,4 procentenheter under perioden. De främsta bidragsgivarna var SEB (+10 procent), Skanska (+19 procent) och ConocoPhillips (+17 procent). De största negativa bidragen kom från innehaven i Indutrade (–17 procent), HMS Networks (–24 procent) och Hexatronic (–45 procent).
Av fondens större regioner gick Asien Stilla havet starkast under perioden med en nedgång på –2,2 procent. Japan, som är en stor del av Asien Stilla havet, gick ned med –1,1 procent.
På sektornivå utvecklades energi starkast med en uppgång på 11,3 procent drivet av att oljepriset steg med hela 27 procent under kvartalet. Informationsteknologi hade en svag utveckling på –10,5 procent efter att ha gått starkt under första halvåret. Sektorn tyngdes av att efterfrågan inom konsumentrelaterad teknologi är svag och att räntorna gick upp under kvartalet.
Fonden hade större övervikter i SEB, Indutrade, AstraZeneca, Volvo och Visa. Större undervikter är Evolution, Sandvik, ABB, Svenska Handelsbanken och Nordea. De största aktieköpen gjordes i Nestlé, Iqvia och Equinix och de största försäljningarna i Saint Gobain, Procter & Gamble och Johnson & Johnson.
Fondens strategi är att vara en aktiv, långsiktig ägare i de svenska börsnoterade bolagen medan fokus i utlandsdelen ligger på att ta bolagsspecifik risk, snarare än sektorrisk eller marknadsrisk. De största innehaven vid utgången av perioden var Investor (4,9 procents portföljvikt), AB Volvo (4,4 procent), SEB (4,0 procent), Astra Zeneca (3,0 procent) och Microsoft (2,7 procent).
Aktuellt
SENASTE
