AMF Balansfond – övervikten i aktier fortsatte att gynna fonden som steg med 3,6 procent

AMF Balansfond ökade med 3,6 procent under fjärde kvartalet, vilket är något bättre än jämförelseindex som steg med 3,4 procent. Såväl den europeiska som den svenska aktieportföljen bidrog positivt under kvartalet, liksom innehaven i industribolag i Asien.

Övervikten mot aktier gynnade fonden och gav också ett positivt bidrag. Även ränteportföljen bidrog positivt, främst fondens exponering mot företagskrediter.

Aktiemarknaderna fick främst stöd av att flera vaccin mot corona presenterades och godkändes under kvartalet. Den kraftiga virusspridningen påverkade däremot inte marknaden nämnvärt.

”Det amerikanska presidentvalet som varit en osäkerhetsfaktor kunde läggas till handlingarna vilket marknaden också uppskattade. Med Joe Biden i Vita Huset blir politiken mer förutsägbar och tongångarna mot Kina väntas bli mildare”, säger fondens förvaltare Björn Lind.

De positiva bidragen kom till stor del från industriföretag i Asien, exempelvis den koreanska tillverkaren av datorminnen SK Hynix, bolaget Murata inom industriautomatisering, samt LG Chem som är en ledande leverantör av bilbatterier till bland annat Tesla och Volvo.

Bland de negativa bidragen fanns P&G, Prologics och Nestlé, samt det kinesiska e-handelsbolaget Alibaba. De kinesiska myndigheterna har börjat driva en hårdare linje mot monopolistiska tendenser och inledde i december en utredning mot bolaget vilket fick aktiekursen att falla.

Bolag inom förnybar energi gick fortsatt starkt, däribland danska Orsted som har en stark, global marknadsposition inom havsbaserad vindkraft – ett område med god tillväxtpotential.

Även bankaktier gick bra. I samband med att vaccinnyheterna presenterades återhämtade sig bland annat brittiska Lloyds Banks och amerikanska PNCs aktiekurser från låga nivåer. Fonden har en övervikt inom banksektorn som väntas återhämta sig när räntorna stiger.

Bland de svenska innehaven hade Sinch, Beijer Ref och Recipharm ett starkt kvartal. Sinch ökade efter att den japanska IT-investeraren Softbank gick in som storägare i början av december. Astra Zeneca, Stillfront och Essity hade en svagare kursutveckling under kvartalet.

Fondens övergripande inriktning är oförändrad, men innehaven inom konjunkturkänsliga bolag ökade på bekostnad av mindre konjunkturkänsliga. Fonden har även ökat innehaven i bolag som väntas ha mest att vinna när restriktionerna lättar, såsom turism- och reserelaterade bolag.

”Flera av dessa bolags aktiekurser har lyft från bottennoteringarna och vi kan nämna American Express som ett exempel på detta. En tredjedel av deras verksamhet relaterar till resor och nöjen – en verksamhet som i princip utraderats under pandemin”, säger Björn Lind.

Ett annat bolag där fonden ökade sitt innehav är Indutrade (industribolag) – ett bolag som fokuserar på att skapa långsiktigt hållbar lönsam tillväxt, såväl organiskt som genom förvärv. Indutrade har stark balansräkning och stabila kassaflöden vilket möjliggör fortsatta förvärv.

Fonden ökade även andelen små och medelstora bolag Positionen i amerikanska Russell småbolagsterminer gynnade avkastningen. Björn Lind förklarar att de mindre bolagen har drabbats oproportionerligt hårt under pandemin och bör ha goda utsikter att hämta sig när samhället öppnar igen.

Fonden var vid årsskiftet överviktad i Europa och Asien, och mer neutral i Nordamerika. Fonden hade marginella undervikter i tillväxtmarknader som Latinamerika och Östeuropa, samt i Sverige. Gällande branscher hade fonden en övervikt inom informationsteknologi, finans och industri, men en försiktigare positionering till energisektorn.

Det låga ränteläget har bidragit till en ökad aptit på tillgångar med högre risk och fondens aktieandel i slutet av kvartalet var drygt 63 procent. Fonden har en fortsatt längre duration än jämförelseindex och en övervikt i företagsobligationer.

Fondens förvaltare tror på en successivt förbättrad konjunktur under 2021 vilket bör leda till stigande företagsvinster och en gynnsam aktiemarknad.

”Det mesta pekar på en återhämtning men utrullningen av vaccinet blir avgörande under första halvåret, att logistiken kring vaccinet fungerar och att det är så effektivt som vi hoppas så att smittspridningen avtar”, avslutar Björn Lind.

AMF Balansfond – övervikten i aktier fortsatte att gynna fonden som steg med 3,6 procent

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

AMF Balansfond – övervikten i aktier fortsatte att gynna fonden som steg med 3,6 procent

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Niklas Johansson i Bra Snack! – Actics nya kurs mot tillväxt och folkhälsa

Vopy öppnar för tillväxt – nyemission för att accelerera global expansion

Dahlgren Capital blir ny huvudägare i AI-bolaget Zimply – bygger framtidens plattform för automation och AI

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Bra Snack: AI mot penningtvätt, marknadsläge, småbolag och supercykler

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada avancerade 6,1 procent till 121 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,3 procent till 576 stycken senaste veckan

Källor: Ratos överväger att börsnotera Sentia - BN

Intervju med Jenny Sjödahl, Vd för Ependion

Michigans konsumentförtroendeindex lägre än väntat i maj

Samtycke till nyhetsbrev