Net Gamings resa fortsätter med god tillväxt till ett bra ebitda-resultat. Under första kvartalet redovisades en bra organisk tillväxt om tio procent till en ebitda-marginal om 69 procent, väl över storebror Catena Medias nivå. Vi ser uppsida i aktien, skriver Aktiespararnas Analysguiden i en uppdragsanalys gjord av Jarl Securities daterad den 31 maj.
Net Gaming är numera ett renodlat affiliate-bolag med fokus på iGaming, spel som kasino och poker online). Nyligen breddades fokus med affiliateverksamhet inom finans, FX och CFD:er och sportsbetting.
Analysguiden spår att intäkterna ökar till 201 miljoner kronor i år, 233 miljoner kronor nästa år och 269 miljoner kronor år 2020. Ebita-resultatet spås stiga till 135 miljoner kronor i år, 148 miljoner kronor nästa år och 149 miljoner kronor år 2020.
"Med en stark kvartalsrapport och annonserade förvärv i DACH-regionen justerar vi upp våra tillväxtantaganden liksom prognostiserad lönsamhet för årets resterande kvartal. I basscenariot beräknar vi ett motiverat pris per aktie om 15,10 (12,70) kronor. Utestående in-the-money konvertibler har reducerats till motsvarande 4,8 miljoner aktier. Konverteringar kan därmed fortsätta att temporärt pressa aktien", skriver Analysguiden. I ett mer offensivt scenario, bull-scenariot, beräknas ett motiverat värde per aktie om 16,60 kronor och i ett mer defensivt bear-scenariot till 12,50 kronor per aktie.
Aktuellt
SENASTE
