Kepler bedömer att bolaget nästa år når en ebita-marginal på 12 procent, vilket är över konsensus på 11,6 procent.
Analyshuset har haft behåll på aktien och upprepar detta efter rapporten.
“Vi behåller vår Behåll-rekommendation för Ericsson, då 5G-cykeln har toppat, försäljning/marginaler kan komma under press under de kommande kvartalen, det är fortfarande svårt att kvantifiera den finansiella påverkan av korruptionsfallet i Irak, och värderingen är inte särskilt attraktiv (8 gånger 2023 års väntade rörelseresultat)”, skriver Kepler. Också riktkursen på 60 kronor upprepas.
Bland de internationella analyshusen lyfter Citi (neutral) fram Ericssons arbete kring kostnader, vilket märks i största divisionen Networks där bruttomarginalen är 40 procent trots en rejäl försäljningsinbromsning i Nordamerika. Även Barclays som har jämvikt på aktien belyser samma område i en separat kommentar.
Ett av de mer optimistiska analyshusen till Ericsson, JP Morgan med rekommendationen övervikt, skriver att de tror nu att resultatprognosen för 2023 kommer att skrivas ner med låga “teens”-tal (13-15 procent anm. Finwire) på grund av minskad säsongsvariation och en svag marginalprognos.
Ericsson-aktien tappar som mest 9,5 procent på tisdagen och handlas på den lägsta nivån sedan 2017.
Aktuellt
SENASTE
