Aktuellt
SENASTE
Försäljning i Q4 var 30,7 mkr vilket var 2 % under våra estimat om 31,3 mkr. Detta motsvarar en tillväxt y/y om -12 % men 36 % q/q. Arcoma kommunicerar att man ser återhämtning i Europa under senare delar av kvartalet. För helåret rapporterar Arcoma att försäljningen i Asien växer med 57 %. Under kvartalet drog sig Arcoma ur en förvärvsprocess. Arbetet med processen medför kostnader av engångskaraktär om 3,5 mkr, samtidigt som en omklassificerad intäkt gör att bruttomarginalen är 36 % - justerat för omklassificering vore marginalen 39 % (våra estimat 40 %). Justerat för engångsposter uppgick rörelsekostnader till 10 mkr (våra estimat 9 mkr). Vi värderar Arcoma med en multipelansats mot sektorbolag, kombinerat med en DCF. Vår värdering motiverar ett värde om 23 - 25 kr (24 - 26 kr).
LÄS MER
