Förvaltaren ser dock fortsatt uppsida för de svenska och tyska långräntorna upp mot 3 procent såvida inte konjunkturen faller kraftigt, något man inte förväntar sig ska hända. Framöver förväntar man sig också att aktiemarknaden kommer stiga till nya toppnivåer.
"Generellt tycker vi att relativt svaga rapporter inte straffades särskilt hårt av marknaden, vilket stärker oss i vår uppfattning att sentimentet är urstarkt, och att marknaden ser den minskade orderingången mer som ett hack i kurvan. Även om vi tror att det blir omöjligt att hålla uppe vinstmarginalerna framöver, i synnerhet om pristrycket/inflationen ska avta enligt plan, delar inte marknaden den uppfattningen just nu", skriver förvaltaren.
Även om förvaltarens prognoser går långsammare än väntat och inflationstrenden är fortsatt ned, kommer det med största sannolikhet att komma räntesänkningar mot sommaren. Inför mars behåller man därför sin kortsiktiga positiva ställning där man fortsatt har som hypotes att årets börstopp kommer att nås redan under mars.
"Samtidigt upprepar vi att vi ser nuvarande värderingssituation som långsiktigt ohållbar, och att vi ser en rimlig nedsida på över 30 procent på S&P 500."
Gällande fondens utveckling skriver förvaltaren att man upplevde något av en motvind under första delen av februari, vilket sedan vände till en mer positiv utveckling.
Den initiala nedgången uppges vara hänförlig till en svagare utveckling i den europeiska delen av obligationsportföljen i spåren av stigande marknadsräntor.
"Till detta adderades mindre värdetapp i fondernas säljoptioner mot aktiemarknaden. Under andra halvan av månaden repade sig kreditmarknaden, varför fonderna kunde avsluta starkt och ligger bra positionerade inför mars."
| Atlant Opportunity, % | februari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 1,1 |
Aktuellt
SENASTE
