Novo Nordisk, som under månaden höll en kapitalmarknadsdag, anses ha en lovande framtid vad gäller produktportföljen. Samtidigt belyser man bolagets utmaningar och strategier för att hantera ökad efterfrågan och produktionsbehov, där företagets förmåga att expandera kapacitet är avgörande för framtida tillväxt.
Förvaltarna tar upp Embracer som i mars meddelat två stycken försäljningar av majoriteten av innehavet i Saber Interactive och Gearbox. Man menar att avyttringen av det förstnämnda bolaget reducerar Embracers investeringsbehov, drar ned kostnaderna och minskar affärsrisken. Sedan vänder man blicken till Gearbox där man säljer större delen av bolaget till Take-Two Interactive.
"När affären är fullt genomförd kommer bolagets löpande förmåga till vinstgenerering (”earnings power”) att vara intakt, kassaflödet förbättras kraftigt och nettoskulden krympa betydligt", skriver förvaltarduon.
Vidare skriver förvaltarna om halvledarindustrin som har omstrukturerats genom branschkonsolidering. Inom sektorn nämns Cadence och Synopsis vilka bjudit på stark tillväxt, både organiskt och genom förvärv. Samtidigt tas även Nvidia upp, som man menar visar hur innovation kan övervinna tekniska och ekonomiska cykler.
Vad gäller portföljaktiviteten har fonden minskat i Diasorin, Seek och Unity till fördel för ASML, Applied Materials samt TSMC.
De tre största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Salesforce och Novo Nordisk.
De främsta bidragsgivarna till fondens avkastning under månaden var Nvidia, Edwards Lifescience och Novo Nordisk. I den negativa vågskålen fanns Adobe, Palo Alto och Unity Software.
Största segmenten i fonden var mjukvara, hälsa och digitala varumärken med exponeringar om 56, 20 respektive 10 procent.
| Avanza World Tech by TIN, % | mars, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,6 |
| Index MM, förändring i procent | 7,3 |
Aktuellt
SENASTE
