BAE Systems kommer totalt att tillverka 39 olika sorters av ammunition, allt ifrån för små gevär till stor artillerikaliber och tank-granater.
Kontraktet aviseras dagar efter att premiärminister Boris Johnson lovat att rusta upp försvarsbudgeten med ytterligare 16,5 miljarder pund över de kommande fyra åren. Det motsvarar den största ökningen sedan slutet av Kalla kriget.