BofA:s analytiker förväntar sig att Inditex affärsmodell kommer att göra att bolaget växer 2-3 gånger snabbare än marknaden. Detta drivs av förbättrad försäljningsdensitet; försäljning per kvadratmeter, och en återgång till ökning av fysiska butiker, skriver sajten.
Inditex har även ökat sin andel av kläder sålda till fullpris under det senaste decenniet, en trend som förväntas fortsätta.
Med förbättrad driftseffektivitet spås bruttomarginalerna öka till 58,1 procent fram till räkenskapsåret 2025, och ebit-marginalen väntas stiga till 19,7 procent.
Aktien handlas nu till p/e 24, vilket är i linje med det historiska genomsnittet och förväntas ge en sammantagen årlig tillväxttakt på 12 procent för vinst per aktie under de kommande tre åren. Detta i kombination med en stark direktavkastning på 4 procent.
Inditex har under de senaste fyra åren rationaliserat sin butiksportfölj, vilket resulterat i en 50 procent ökning av försäljningsdensiteten genom att fokusera på färre, större butiker. Den amerikanska marknaden, som står för cirka 11 procent av försäljningen, ses som en stor tillväxtmöjlighet med en blygsam marknadsandel på 0,75 procent, jämfört med en global andel på över 2 procent.
BofA förutspår en organisk intäktstillväxt på 9 procent fram till 2027, med 2 procent tillväxt i fysisk butiksyta och 7 procent i jämförbar försäljning.
Inditex opererar över sju huvudsakliga detaljhandelskoncept, inklusive Zara, Zara Home och Massimo Dutti. Medan Spanien är deras största marknad har USA snabbt blivit en nyckeldrivkraft för tillväxten, skriver Investing.
Aktuellt
SENASTE
