De räknar också med att inflationen kommer förbli hög under hösten och stiga till 8,7 procent i oktober, vilket kommer att leda till en historisk press på hushållens inkomster.
"Låt mig vara tydlig - vi förväntar oss att ekonomin kommer att vara ganska stagnerande. Det krävs inte mycket för att vi ska hamna i en recession, och även om vi inte gör det kommer det att kännas som en recession för alltför många människor", säger Tony Danker, generaldirektör vid CBI.
Han säger vidare: "Vi måste agera nu för att skapa förtroende."
Brittiska parlamentet går på sommaruppehåll om 40 dagar och CBI kräver åtgärder, bland annat för att lindra bristen på arbetskraft och kompetens.
Aktuellt
SENASTE
