Ofwat har godkänt att Thames Water får investera 16,9 miljarder pund, vilket är under de 19,8 miljarder som begärt av bolaget, samt att man får höja sina avgifter med i snitt 99 pund per år de kommande fem åren, vilket är nära hälften av vad bolaget hade begärt.
Thames Water har 16 miljoner kunder och en skuldbörda på 15,2 miljarder pund per slutet av mars. I nuvarande takt uppges bolaget ha pengar som räcker fram till slutet av maj nästa år, förutsatt det kan också utnyttja sina kreditfaciliteter och alla kassaresurser.
I värsta fall kan bolagets problem leda till att det nationaliseras eller styckas upp.
Thames Water ägs av en rad institutionella aktieägare.