Calgus minskade 2,5 procent i oktober - sämre konjunktur och högre räntor pressar börsen

Fonden Calgus minskade 2,5 procent i oktober. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,3 procent. Det framgår av en månadsrapport av förvaltarna Gustaf von Sivers, Carl Urban och Gustav Olsson.

Under oktober föll Stockholmsbörsen med cirka 4 procent och helårets uppgång var utraderad.

För fonden var främsta bidragsgivare till avkastningen Lumen Radio, Securitas, Trelleborg samt fondens korta positioner.

Vidare skriver förvaltarna att sämre konjunktur och höga räntor pressade börsen.

"Såväl industrin som börsen behöver se ett slut på räntehöjningar samt fortsatt fallande inflation. Vi har redan nu i början av november fått positiva besked från centralbankerna i USA och Europa som låter styrräntan vara oförändrad. Marknaden reagerade mycket positivt på denna nyhet i hopp om att räntetoppen ska vara nådd", skriver förvaltarna.

Många av portföljens bolag har nu släppt sina kvartalsrapporter och de har överlag varit bra, däremot ser orderingången generellt sett svagare ut.

Lumen Radios rapport var mycket stark. Det visade sig att oron för effekterna av strejken i Hollywood var överdriven. Bolaget presterade kraftigt stigande tillväxt och en marginal på 38 procent mot 28 i föregående kvartal.

Ett annat bolag som rapporterade var Mildef, och bolaget skakade marknaden ordentligt.

"Försäljningen var lägre än väntat, vilket gav en vinst under förväntan. Därtill var orderingången svag, vilket skiljer sig från många andra bolag inom försvarsindustrin som börjar skörda frukterna av de kraftigt ökade försvarsbudgeterna i världen", skriver förvaltarna.

De svagaste innehaven i fondens portfölj under månaden var Inission, Nederman och Mildef.

Den långa aktieexponeringen i portföljen är 77 procent, fonden har en kassa på 30 procent och 7 procent kort. Nettoexponeringen är således 70 procent och brutto 85 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Volvo, ABB och Nederman med en portföljvikt om 9, 9 respektive 8 procent.

Calgus, %	oktober, 2023
Fond MM, förändring i procent	-2,5
Fond i år, förändring i procent	4,3

Calgus minskade 2,5 procent i oktober - sämre konjunktur och högre räntor pressar börsen

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Calgus minskade 2,5 procent i oktober - sämre konjunktur och högre räntor pressar börsen

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Amerikanska råoljelager (DOE) ökade mer än väntat under förra veckan

Tesla återkallar 10 500 Powerwall 2-batterier i USA på grund av brandrisk

DNB Carnegie drar ner motiverat värde på BTS till 151-194 kronor

Hasset: Arbetslöshetssiffran utelämnas i oktober månads sysselsättningsrapport

Nato skrotar Boeing-affär, Saabs Globaleye kan bli alternativet - Di

Samtycke till nyhetsbrev