Bland annat lyfts innehavet i ABB vars aktie nådde 500 kronor, vilket kan jämföras med 330 kronor när fonden investerade. Men även Volvo visade styrka, enligt förvaltarna.
"Även Volvo har fått en omvärdering och betalades 320 kronor, innan man avskilde rekordutdelningen på 18 kronor per aktie. Vi har länge hävdat att marginalförbättringarna i Volvo är här för att stanna, vilket marknaden nu tagit till sig."
Samtidigt fortsätter större bolag gå bättre än de mindre, även om det blev något bättre under andra halvan av mars när midcap-index steg 6 procent på nio dagar.
"Vi tror det kan bero på två saker; dels har småbolagens aktiekurser underpresterat kraftigt vilket borde göra dem värderingsmässigt attraktiva jämfört med de stora, dels kan de vara så att investerarna ser slutet på den inhemska avmattningen som ju drabbar de svenska småbolagen hårdare, då de har större andel av försäljningen i Sverige, än de stora internationella bolagen", skriver förvaltarna.
Vad gäller portföljaktiviteten köptes Essity, vilket motiveras bland annat med att bolaget sänkt skuldsättningen och minskat sitt massaberoende, samt ser billig ut med sitt börsvärde.
"Jämför man med Investor-ägda Mölnlycke som värderas till 80 miljarder kronor så borde Essitys healthcare-division, med en omsättning på 28 miljarder kunna förtjäna en värdering runt 50 miljarder eller 70 kronor per aktie."
Dessutom ökades innehavet i VNV Global, medan positionen i ABB minskade.
Den långa aktieexponeringen i portföljen är 97 procent. Fonden har en kassa på 3 procent och är 0 procent kort.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Securitas, Nederman och Essity med portföljvikter om 10, 7 respektive 7 procent.
| Calgus, % | mars, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 4,1 |
Aktuellt
SENASTE
