Oro för hög inflation och konjunkturavmattning kvarstår, men förvaltarna tror att inflationen kommer att minska. Om deras bedömning stämmer, bör börsen fortsätta uppåt.
"Vi bedömer nu som tidigare, att inflationen skall ner till högst två procent och att de långa marknadsräntorna, som påverkar börs värderingen, inte blir högre än nu", skriver förvaltarna.
Vidare skriver förvaltarna att man fortsatt är positiva till börsen eftersom de också noterat att flera konsumentberoende bolag så som Electrolux och Thule gått starkt på senare tid, vilket kan indikera att marknaden räknar med en mycket mild avmattning.
Förvaltarna har under månaden besökt Lumen Radio. Aktien står idag i 96 kronor och förvaltarna har en riktkurs på 110 kronor.
"Lumen Radio har stärkt sina marknadspositioner och fortsätter att växa inom sina
andra segment som fastigheter, industri och smarta städer. Bolaget är fortfarande litet
med en omsättning på 200 miljoner kronor, men tjänar bra med pengar."
Gällande portföljens storbolag presenterade alla starka kvartalsrapporter. ABB visar på att de är på god väg med en ordentlig marginalhöjning och förvaltarna har en riktkurs på 450 kronor, aktien står i 370 kronor. Även Nederman, Volvo och Electrolux kom med starka rapporter som förvaltarna är nöjda med.
Gällande portföljaktiviteten har man under månaden tagit in Medicover, Gränges och Lumen Radio i portföljen. Man har avyttrat hela innehavet i Hexagon och minskat i ITAB.
Aktieexponeringen i portföljen är 77 procent och fonden har en kassa på 23 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nederman, Volvo och Bergman & Beving med portföljvikter om 10, 8 respektive 8 procent.
| Calgus, % | april, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,9 |
| Fond i år, förändring i procent | 6,2 |
Aktuellt
SENASTE
