"Även om inflationen stiger så tittar börsen framåt och står sig dagens priser på till exempel insatsvaror, olja och frakter fram till mars nästa år, kommer inflationen att falla snabbt. Det är detta börsen tittar på och sannolikt även centralbankerna. Stämmer detta scenario tro vi att räntorna kommer vända ner. Vi står kvar vid vår bedömning från tidigare månadsbrev att börsen står högre vid årsskiftet", skriver förvaltarna.
Vad gäller fondens innehav lyfter förvaltarna ITAB som kom med en mycket stark rapport, vilket resulterade i ett kurslyft på 25 procent. Anledningen till detta var att brutto- och rörelsemarginalen förbättrades avsevärt, bland annat till följd av att segmentet belysning gått starkt.
Gällande portföljaktiviteten har man ökat i Securitas och minskat i ITAB. Minskningen i ITAB sker eftersom förvaltarna ser många andra intressanta värderingar på marknaden.
De innehav som utvecklats bäst i fonden under månaden var ITAB, Electrolux och Securitas. Även Trelleborg och Volvo bidrog positivt efter stark utveckling.
"Vi har ökat vår exponering och den är nu 66 är (26) procent, varav aktier 77 (71) procent i aktier. Mot aktierna har vi kort position i sålda terminer om 15 (45) procent. I kassan ligger 23 (29) procent kontanter", avslutar förvaltarna.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nederman, Securitas och Trelleborg med portföljvikter om 10, 9 respektive 8 procent.
| Calgus, % | oktober, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,6 |
| Fond i år, förändring i procent | -30,7 |
Aktuellt
SENASTE
