Under juli inleddes rapportsäsongen för det andra kvartalet och majoriteten av fondens innehav har redan presenterat sina kvartalsrapporter.
Både Bergman & Beving samt Securitas kom med starka rapporter enligt förvaltarna.
"Bergman & Beving som befinner sig i en lönsamhetstransformation fortsätter framgångsrikt att förbättra sin lönsamhet och ökar vinsten i samtliga divisioner. Marginalen under kvartalet uppgick till 7,6 procent jämfört med 6,5 procent förra året. Detta tycker vi är ett styrketecken givet det svåra omständigheterna med krig i Ukraina, inflation och stor press på den svenska kronan", skriver förvaltarna.
ITAB, ENEA och Electrolux kom samtidigt med svagare rapporter där inflationen slagit hårt mot bolagen.
"Electrolux har under kvartalet haft svårigheter i sin verksamhet. Problem i leveranskedjan gör att man inte lyckats möta efterfrågan och tillsammans med hög inflation på insatsvaror så har det slagit hårt mot både försäljningsvolym och lönsamhet. Det andra halvårets stora oro är dock inte på utbudssidan utan istället på efterfrågesidan, då slutkundernas köpkraft spås bli väsentligt försämrad. Trots dessa svårigheter på kort horisont tycker vi att bolaget är köpvärt, förutsatt att ekonomin återgår till normalitet inom tre år", skriver förvaltarna.
Under månaden har förvaltarna valt att öka exponeringen mot Electrolux samt tagit in Atlas Copco i portföljen.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nederman, Trelleborg och ITAB med portföljvikter om 11, 10 respektive 9 procent.
Fondens kassa låg vid månadsskiftet på 22 procent.
| Calgus, % | juli, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,3 |
| Fond i år, förändring i procent | -23,2 |
Aktuellt
SENASTE
