Förvaltarduon lyfter upp att den 5-åriga swapräntan, som ungefär har samma duration som Dahlia Green Bond, har gått upp med 85 räntebaspunkter. Vidare skriver förvaltarduon att marknaden är relativt avvaktande och att det är en tunn handel för närvarande. Därmed kan relativt små rörelser åsamka stora marknadsrörelser.
Förväntad avkastning på fonden på ett års sikt är nu 3,64 procent, förutsatt att räntan ligger kvar på nuvarande nivåer.
Under månaden har fonden valt att avyttra en del obligationer med kort återstående löptid. På grund av detta har fonden därmed en ännu lägre exponering mot fastighetsbolag samtidigt som de har en större exponering mot obligationer i euro.
Minskningen inom fastighetssektorn och ökningen i europeiska obligationer är en medveten strategi från förvaltarnas sida. Fastighetssektorn påverkas i högre grad av räntehöjningar medan obligationer i euro är mer likvida än de som är emitterande i svenska kronor.
Vid månadsskiftet låg durationen låg på 5,44 år, kreditdurationen låg på 5,63 år och spread mot swap var 0,82 procent.
Störst sektorexponering hade fonden mot bank/finans följt av fastigheter och infrastruktur med exponeringar om 30,0, 19,9 respektive 19,0 procent.
Störst geografisk allokering hade fonden vid månadsskiftet mot Sverige på 46,9 procent följt av Norge på 14,6 procent och Nederländerna på 8,32 procent.
Störst valutaexponering hade fonden mot euron på 47,2 procent följt av svenska kronan på 44,1 procent, därefter följde norska kronan på 8,62 procent.
Största enskilda innehav var SEB, AIB Group och SNAM med portföljvikter på 2,6, 2,5 respektive 2,5 procent.
Största emittenter var Atrium Ljungberg, SNAM och Stockholm Exergi Holding med andelar på 3,0, 2,9 respektive 2,7 procent.
43,9 procent av fondens innehav hade en BBB-rating vid månadsskiftet. 33,8 procent hade en A-rating, Innehav med rating-betygen AA och AAA utgjorde 11,7 respektive 9,81 procent av portföljen.
| Captor Dahlia Green Bond, % | mars, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,8 |
| Fond i år, förändring i procent | -5,9 |
Aktuellt
SENASTE
