"Centralbankerna uttrycker även att vidare aktioner är beroende på makroekonomiska utfall och att inflationen fortsatt är för hög. Det är nu i princip inga höjningar av styrräntan inprisade från FED och ECB, utan man räknar med räntesänkningar under H2 2024 om man tittar på terminspriser i räntemarknaden. Däremot är en höjning med 0,25 procent från Riksbanken nu i november inprisad med cirka 80 procents sannolikhet", skriver förvaltarna.
Den femåriga swapräntan i kronor slutade på 3,4 procent, ner 16 baspunkter under månaden.
Förvaltarna menar att månadens rapportsäsong inte imponerat jättemycket. Det märks att de höga räntorna börjar ha sin inverkan och inte exklusivt för fastighetsbolagen.
"Aktiemarknaderna har tappat en hel del (OMX30 -3,59%) och likaså har kreditspreadar för företagsobligationer gått upp. Itraxx Main (IG Europa) har gått från +80 baspunkter till +87 baspunkter under månaden", skriver förvaltarna.
Ett par fastighetsbolag har tappat kredit-rating till följd av svaga Q3-rapporter, något som var väntat och inte fick större effekt på företagens kreditspreadar.
Två av fondens innehav nedgraderades under månaden, Bonnier Fastigheter till BBB- och Entra till Baa3.
Under månaden tog fonden in nya gröna obligationer från Hafslund (A-), DNB Bank (Aa1/AA-), Vasakronan (A-) och Stora Enso (Baa3/BBB-).
Vid månadsskiftet utgjorde 41,5 procent av portföljen innehav med ratingen BBB. A och AAA utgjorde 33,8 respektive 11,9 procent. Durationen låg på 3,66 procent och kreditdurationen låg på 4,15 procent.
Största innehav var samtidigt Sparebank, Swedbank Hypotek och Stadshypotek med portföljvikter om 3,0, 2,7 respektive 2,3 procent.
| Captor Dahlia Green Bond, % | oktober, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,7 |
| Fond i år, förändring i procent | 3,4 |
Aktuellt
SENASTE
