Captor Dahlia Green Bond ökade 0,8 procent i september – köpt obligation i Heidelberg Materials

Fonden Captor Dahlia Green Bond steg 0,8 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och Cecilia Dahlstedt Myrgård.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att den svenska ettåriga swapräntan sjönk med 27 baspunkter i september och att räntekurvans inversion har minskat till 11 baspunkter.

Under månaden kom också en ytterligare räntesänkning om 25 punkter till 3,25 procent från Riksbanken och enligt förvaltarna har förväntningarna på snabba räntesänkningar ökat.

"De kommunicerade samtidigt ytterligare två sänkningar i år varav en kan bli en dubbelsänkning. Marknaden har prisat in en dubbelsänkning fullt ut redan och förväntar sig en styrränta på 2,5 procent till jul samt ytterligare tre eller fyra sänkningar till sommaren 2025", skriver förvaltarna.

De tillägger att den normalränta som Riksbanken har kommunicerat ligger på 2,25 procent, vilket enligt marknaderna innebär att det kommer vara en relativt kraftigt stimulerande styrränta under 2025, skriver förvaltarna.

"Vi förväntar oss en neutral realränta på cirka 0,5 procent framåtblickande för Sverige, vilket med ett inflationsmål på 2,5 procent bör ge en något högre neutral ränta än 2,25 procent."

Vidare skriver förvaltarna att det primärmarknaden varit full av nya obligationer, både i Sverige och övriga Europa, samtidigt som försäljningen på andrahandsmarknaden har varit stor. Det fick kreditspreadarna att öka något i slutet av september och under månaden gick ITRAX-indexet isär 6 punkter till 59.

Dessutom poängteras att vinstvarningarna är många och att det är turbulent i den tyska bilindustrin.

Gällande portföljaktiviteten har fonden tagit in en ny grön obligation i Heidelberg Materials med ratingen Baa2/BBB. För att finansiera köpet såldes obligationer i PostNL, N.V, Örsted A/S och Leaseplan, men även ett innehav i Thames Water har sålts med hänvisning till bolagets svårigheter.

Vid månadens slut uppgick fondens duration till 2,86 år och kreditdurationen till 4,49 år, med en spread mot swap på 0,98 procent.

De största emittenterna i fondens portfölj var Fabege, Stora Enso och Heidelberg Materials, med vikter om 3,5, 3,1 respektive 2,9 procent.

Captor Dahlia Green Bond, %	september, 2024
Fond MM, förändring i procent	0,8
Fond i år, förändring i procent	4,0

Captor Dahlia Green Bond ökade 0,8 procent i september – köpt obligation i Heidelberg Materials

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Captor Dahlia Green Bond ökade 0,8 procent i september – köpt obligation i Heidelberg Materials

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada steg 0,7 procent till 140 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,3 procent till 547 stycken senaste veckan

Peab tecknar samverkansavtal med SSAB för fossilfritt stålverk i Luleå

Michigans konsumentförtroendeindex reviderades upp till 60,7 i juni, från preliminära 60,5

Nya drivkrafter behövs för att fortsätta aktieuppgången i Europa enligt Goldman Sachs - BN

Samtycke till nyhetsbrev