Enligt finansmarknadens prissättning väntas Fed, ECB och Riksbanken sänka styrräntorna i mars, sänkningar som kommer fortsätta i snabb takt fram till sommaren.
"Man kan tycka att det är väl aggressivt. Räntor med längre löptider har fallit kraftigt på kort tid och en 5-årig SEK swap handlar nu på cirka 2,37 procent vilket är 0,59 procent lägre än vid senaste månadsskiftet", skriver förvaltarna och fortsätter:
"Mycket talar för att räntor har toppat även om det kan bli visst bakslag när finansmarknadernas aktörer nyktrar till och inser att inflationen fortfarande ligger över målet."
Vidare konstaterar förvaltarna att även kreditspreadar har haft en stark månad och har gått ner från +64 till +59 under december.
"Det europeiska kreditindexet Itraxx Main (IG) har inte handlat på dessa låga nivåer på två år."
Vid månadsskiftet utgjorde 43 procent av portföljen innehav med ratingen BBB. A och AA utgjorde 35,5 respektive 10,8 procent.
Durationen låg på 3,39 år och kreditdurationen låg på 3,99 år.
Vid månadsskiftet var fondens största sektorexponering mot bank/finans följt av fastigheter och infrastruktur. Störst geografisk allokering var samtidigt mot Sverige på 49,5 procent följt av Norge på 14,8 procent och Nederländerna på 6,4 procent.
Största emittenter var Stora Enso, Epiroc och Vasakronan med portföljvikter om 3,0, 2,7 respektive 2,5 procent.
| Captor Dahlia Green Bond, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,3 |
| Fond helår, förändring i procent | 7,7 |
Aktuellt
SENASTE
