"Efter tre års strikt covidpolicy är förväntningarna lågt ställda på kinesisk ekonomi. Nu öppnar man alla restriktioner samtidigt, inklusive internationella flygförbindelser. Det är positivt, men kommer initialt innebära en väsentlig ökning av antalet smittade och avlidna i Kina. På kort sikt är detta negativt för konsumtionen, men på lite längre sikt är det nödvändigt och positivt", skriver förvaltaren.
Förvaltaren skriver fortsatt att de cykliska exportorienterade ekonomierna Sydkorea och Taiwan kommer påverkas negativt av global recession.
"Sydostasien inklusive Indonesien ser bra ut, men momentet i tillväxt avtar och de är prissatta utifrån tillväxt. Indien är alltigenom en bra story med strukturell tillväxt och lönsamma företag", skriver författaren.
Först när inflationen och räntan toppat bedömer förvaltaren att dollarn kommer försvagas och kapitalet återvänder till Asien.
"Vi kan också förvänta oss en fortsatt återhämtning för kinesiska aktier från låga nivåer. Brist på starka bevis för tillväxt och vinstförmåga hos kinesiska bolag innebär dock att volatiliteten kommer vara hög, snabba uppgångar följs av lika snabba korrigeringar", avslutar förvaltaren.
Största enskilda innehav var vid månadsskiftet TSMC, Samsung Electronics och AIA Group med portföljvikter om 6,9, 5,4 respektive 5,2 procent.
Störst sektorexponering vid månadsskiftet hade fonden mot teknik och finans.
Störst geografisk exponering hade fonden mot Kina på 27,2 procent, följt av Indien och Sydkorea på 14,1 respektive 11,2 procent.
| Carnegie Asia, % | december, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,09 |
| Fond helår, förändring i procent | -15,01 |
Aktuellt
SENASTE
