Carnegie Corporate Bond minskade 0,14 procent i november - volatilitet skapar attraktiva investeringsmöjligheter

Fonden Carnegie Corporate Bond A minskade 0,14 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,27 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Niklas Edman och Maria Andersson.

Förvaltarna skriver inledningsvis att de ser en marknad som efter höstens höga tempo av primärtransaktioner i kombination med relativt neutrala fondflöden blivit någorlunda mättad. November månad förklaras ha slutat svagt efter en kombination av historiskt låga kreditmarginaler och oro kring nya virusmutationer.

Vidare nänns Jerome Powells uttalande, där Fed-chefen sade att det är dags att pensionera ordet övergående och syftade på en till synes permanent inflation. Uttalandet ledde till att räntor steg och riskaptiten minskade, skriver förvaltarduon.

”Allt detta sammantaget gör att det finns risk för viss volatilitet framgent och vi arbetar därför aktivt med att bibehålla en balanserad och likvid portfölj, men ser samtidigt goda investeringsmöjligheter i fina bolag, där prissättningen bedöms vara attraktiv på grund av nuvarande marknadsdynamik snarare än förändrad kreditvärdighet”.

Fortsättningsvis noteras att alla portföljens innehav rapporterat resultat för tredje kvartalet, och förvaltarna summerar rapporterna som stabila utifrån ett kreditperspektiv, med gedigna och något positiva framtidsutsikter.

Under månaden fortsatte förvaltarna att undersöka nya transaktioner och valde att investera i Storskogens nya obligation - samtidigt som fonden behåller en viss exponering mot deras befintliga.

”Detta är ett typexempel på hur vi jobbar med att allokera upp portföljen, genom att vi gärna investerar i flera förfall i bolag vi gillar för att öka diversifieringen och likviditeten”.

Fonden investerade även i trägolvstillverkaren Kährs hållbarhetsobligation, som beskrivs ha uppfyllt de många kraven som finns vad gäller pris, kreditmarginal, lånevillkor och hållbarhet.

Vidare förklaras att arbetet med att ta ned ränterisken i portföljen har haft ett positivt utfall och är något som kommer fortsättas med.

”Med en kortsiktigt förhöjd risk för volatilitet så ligger fokus på likviditet med en fortsatt exponering mot kortare krediter. Som vanligt lägger vi dock absolut störst tid på att analysera och hitta rätt bolag, vilket på längre sikt också är avgörande för portföljens utveckling oaktat kortsiktig volatilitet”, avslutar förvaltarduon.

Räntedurationen för fonden är 0,6 år och kreditdurationen är 3,0 år.

Carnegie Corporate Bonds tre största emittenter är SEB, Storebrand och SBB med portföljvikter om 2,4, 2,3 respektive 2,2 procent.

Carnegie Corporate Bond A, %	november, 2021
Fond MM, förändring i procent	-0,14
Fond i år, förändring i procent	3,27

Carnegie Corporate Bond minskade 0,14 procent i november - volatilitet skapar attraktiva investeringsmöjligheter

Intervju med Simon Gustafson, Vd för Adtraction

Svenska Aerogel accelererar kommersialiseringen – tar in kapital för uppskalning

Kina stärker sin globala position – kan påverka framtidens aktieportföljer

ABB sticker ut i rapportperioden – elektrifiering driver tillväxt

Bra Snack: Rapportperiod, Kina och hur du ska tänka i en orolig marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Simon Gustafson, Vd för Adtraction

Svenska Aerogel accelererar kommersialiseringen – tar in kapital för uppskalning

Kina stärker sin globala position – kan påverka framtidens aktieportföljer

ABB sticker ut i rapportperioden – elektrifiering driver tillväxt

Bra Snack: Rapportperiod, Kina och hur du ska tänka i en orolig marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Carnegie Corporate Bond minskade 0,14 procent i november - volatilitet skapar attraktiva investeringsmöjligheter

Intervju med Simon Gustafson, Vd för Adtraction

Svenska Aerogel accelererar kommersialiseringen – tar in kapital för uppskalning

Kina stärker sin globala position – kan påverka framtidens aktieportföljer

ABB sticker ut i rapportperioden – elektrifiering driver tillväxt

Bra Snack: Rapportperiod, Kina och hur du ska tänka i en orolig marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Simon Gustafson, Vd för Adtraction

Svenska Aerogel accelererar kommersialiseringen – tar in kapital för uppskalning

Kina stärker sin globala position – kan påverka framtidens aktieportföljer

ABB sticker ut i rapportperioden – elektrifiering driver tillväxt

Bra Snack: Rapportperiod, Kina och hur du ska tänka i en orolig marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Regeringen föreslår värdeöverföringsförbud för friskolorna

Uppgifter: Sheinbaums grepp om Pemex stärks - Reuters

Onsdagens aktierekommendationer i översikt

Equinox och Orla går samman i miljardaffär – skapar ny guldjätte

IMF ser nedåtrisker för svensk tillväxt - spår BNP-tillväxt på 2,1 procent i år och 1,9 procent 2027

Samtycke till nyhetsbrev