Vidare nänns Jerome Powells uttalande, där Fed-chefen sade att det är dags att pensionera ordet övergående och syftade på en till synes permanent inflation. Uttalandet ledde till att räntor steg och riskaptiten minskade, skriver förvaltarduon.
”Allt detta sammantaget gör att det finns risk för viss volatilitet framgent och vi arbetar därför aktivt med att bibehålla en balanserad och likvid portfölj, men ser samtidigt goda investeringsmöjligheter i fina bolag, där prissättningen bedöms vara attraktiv på grund av nuvarande marknadsdynamik snarare än förändrad kreditvärdighet”.
Fortsättningsvis noteras att alla portföljens innehav rapporterat resultat för tredje kvartalet, och förvaltarna summerar rapporterna som stabila utifrån ett kreditperspektiv, med gedigna och något positiva framtidsutsikter.
Under månaden fortsatte förvaltarna att undersöka nya transaktioner och valde att investera i Storskogens nya obligation - samtidigt som fonden behåller en viss exponering mot deras befintliga.
”Detta är ett typexempel på hur vi jobbar med att allokera upp portföljen, genom att vi gärna investerar i flera förfall i bolag vi gillar för att öka diversifieringen och likviditeten”.
Fonden investerade även i trägolvstillverkaren Kährs hållbarhetsobligation, som beskrivs ha uppfyllt de många kraven som finns vad gäller pris, kreditmarginal, lånevillkor och hållbarhet.
Vidare förklaras att arbetet med att ta ned ränterisken i portföljen har haft ett positivt utfall och är något som kommer fortsättas med.
”Med en kortsiktigt förhöjd risk för volatilitet så ligger fokus på likviditet med en fortsatt exponering mot kortare krediter. Som vanligt lägger vi dock absolut störst tid på att analysera och hitta rätt bolag, vilket på längre sikt också är avgörande för portföljens utveckling oaktat kortsiktig volatilitet”, avslutar förvaltarduon.
Räntedurationen för fonden är 0,6 år och kreditdurationen är 3,0 år.
Carnegie Corporate Bonds tre största emittenter är SEB, Storebrand och SBB med portföljvikter om 2,4, 2,3 respektive 2,2 procent.
| Carnegie Corporate Bond A, % | november, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,14 |
| Fond i år, förändring i procent | 3,27 |
Aktuellt
SENASTE
