Under månaden kom primärmarknaden igång igen och förvaltarduon passade på att öka sin exponering mot stabila och likvida bolag som exempelvis Industrivärden och Vantage Tower. Fonden investerade också inom high yield i form av Inteno.
Alla portföljens bolag har rapporterat sina kvartalsrapporter och förvaltarna tycker bolagen verkar ha klarat av högre kostnader för insatsvaror utan alltför stora justeringar på lönsamheten.
Något som förvaltarna lyfter fram som negativt är att innehavet Sirius inte återlöste sin obligation vid första förfallodatum, vilket är kutym för att upprätthålla ett bra rykte på kapitalmarknaden.
"Anledningen till att återförsäkringsbolaget valde att inte återlösa var bland annat deras kreditbetyg som i dagsläget har negativa utsikter och därigenom riskerar att bli nedgraderat samt nuvarande osäkra läge på marknaden. Vi har tydligt uttryckt och informerat bolaget om vår besvikelse över deras agerande" skriver förvaltarduon.
Vidare skriver förvaltarna att om räntorna fortsätter stiga kan det bli fördelaktigt att sakta ta upp durationen för att låsa in delar av det höga ränteläget om indikatorer pekar på lågkonjunktur och fallande räntor.
Vid månadsskiftet var fondens största emittent Storebrand med en portföljvikt om 2,7 procent. Därefter följde DNB och Nordea med exponeringar om 2,6 procent vardera.
Kreditdurationen i portföljen uppgick till 2,5 år och avkastning till förfall 6,9 procent justerat för valutaeffekter. Ränteduration uppgick till 0,7 år.
Störst geografisk exponering var mot Sverige på 54,7 procent, följt av Norge på 16,7 procent. Störst branschexponering hade fonden mot fastigheter, bostäder och bank.
| Carnegie Corporate Bond A, % | augusti, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,74 |
| Fond i år, förändring i procent | -4,88 |
Aktuellt
SENASTE
