Trots sjunkande kreditmarginaler har den förväntade avkastningen i fonden inte rört sig nämnvärt tack vare att Stibor 3-månaders ränta ökat cirka 0,5 procent sedan månadsskiftet.
"Portföljen taktar fortfarande på attraktiva nivåer i förhållande till både historik, portföljsammansättning och genomsnittlig kreditrisk om lägst BBB-", skriver förvaltarna.
Gällande portföljaktiviteten investerade man under månaden i obligationer från Electrolux, Volvo, Scania samt gröna bostadsobligationer från Nordea.
"Samtidigt har aktiviteten på primärmarknaden för high yield varit relativt låg med ett fåtal undantag men vi bedömer att möjligheterna är fortsatt större i sekundärmarknaden och vi är därför avvaktande till primärtransaktioner för just high yield", skriver förvaltarna.
Förvaltarna valde även att öka exponeringen mot seniora obligationer i Castellum.
Vidare fortsätter fonden att fokusera på en diversifierad och defensiv portfölj, med en ökad exponering mot investment grade och stora bolag.
"När vi nu närmar oss årsskiftet så ser vi fortsatt risk för volatilitet och vi är därför fortsatt försiktiga med att öka kreditbindningen men vi ser också möjligheter och har utrymme för intressanta investeringar om den kortsiktiga återhämtningen återigen skulle ge vika", avslutar förvaltarna.
Vid månadsskiftet var fondens största emittent Nordea med en portföljvikt om 2,8 procent. Därefter följde Storebrand och Tele2 med exponeringar om 2,7 respektive 2,4 procent.
Kreditdurationen i portföljen uppgick till 2,4 år och avkastning till förfall 8,4 procent justerat för valutaeffekter. Räntedurationen uppgick till 1,0 år.
Störst geografisk exponering var mot Sverige på 55,8 procent, följt av Norge på 14,9 procent. Störst branschexponering hade fonden mot bostäder, fastigheter och bank.
| Carnegie Corporate Bond A, % | november, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,99 |
| Fond i år, förändring i procent | -6,55 |
Aktuellt
SENASTE
