Även om både korta och långa räntor fortsatt falla har sektorn inte kommit upp från sättningen i oktober. Efter en initial nedgång i november återhämtade sig sektorn senare under månaden och sektorn avslutade månaden med en marginell nedgång.
"Jag tycker det är anmärkningsvärt att räntorna kommit ner och fastighetsbolagen också kommit ner i Sverige, samtidigt som amerikanska långräntor varit oförändrat höga och amerikanska fastighetsaktier stärkts. Det borde varit tvärtom, svenska fastighetsaktier skulle ha utvecklats bättre än amerikanska dito givet räntebilden", skriver förvaltaren.
Andersson menar att marknaden brukar resonera så att det som händer i USA även brukar hända i Europa. Men denna gång räknar förvaltaren med en frikoppling mellan europeisk och amerikansk BNP-tillväxt samt amerikanska och europeiska räntor.
ECB förväntas fortsätta med sina räntesänkningar och förvaltaren spår att Riksbanken följer efter även om läget inte uppges vara lika allvarligt i Sverige. Detta menar förvaltaren kunna bli en bra mix för noterade svenska fastighetsbolag med någorlunda god efterfrågan och sjunkande räntor.
Under november kom de sista kvartalsrapporterna från fastighetsbolagen in och förvaltaren skriver att bilden stämde överens med rapporterna som kommit in tidigare.
"Bland de större bolagen kan jag konstatera att fastighetsvärdena var i stort oförändrade jämfört med förra kvartalet, den aggregerade nettouthyrningen var negativ, främst relaterat till kontor i Stockholm, medan den rapporterade ekonomiska vakansen var mer eller mindre oförändrad jämfört med det förra kvartalet."
Gällande fondens aktivitet har man genomfört mindre förändringar i portföljen, delvis genom att fortsätta minska i Skanska. Istället har man ökat i renodlade fastighetsbolag.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Castellum, Balder och Sagax med vikter om 9,3, 9,2 respektive 6,9 procent.
| Carnegie Fastighetsfond Norden, % | november, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,54 |
| Fond i år, förändring i procent | 5,11 |
Aktuellt
SENASTE
