"Flera faktorer bidrog till uppgången. I Sverige kom inflationen in lägre än väntat, långräntorna fortsatte ner och bolagen levererade stabila resultat för det andra kvartalet. Till viss del kan styrkan också hänga samman med generalistfonders undervikt mot sektorn och en rädsla för att missa tåget", skriver förvaltaren.
Förvaltaren har en fortsatt positiv syn på fastighetsbolagen, även efter uppgången den senaste tiden.
"På kort tid har marknaden börjat tro på fler och tidigare räntesänkningar än tidigare. Man är tillbaka på en rutt som prisades in tidigare i år. I kombination med hyresgäster som verkar må bättre än befarat är det bra bränsle för sektorn."
Vidare skriver förvaltaren att börsen gått från att minimera risken för problem på skuldsidan, till att sträva efter tillväxt igen på längre sikt. Därmed kan bolag som handlas till, eller över substans, emittera nya aktier och köpa prisvärda fastigheter och på så sätt öka substansvärdet per aktie, enligt förvaltaren.
Gällande bolagens Q2-rapporter beskrivs de ha varit antingen i linje med förväntningarna, eller något högre, där särskilt hyresmarknaden har varit mer motståndskraftig än väntat. Dessutom har vakansgraderna varit stabila, hyresförlusterna har inte ökat och nettouthyrningen något bättre än förväntat.
"När det gäller rapporterade fastighetsvärden har de varit i snitt oförändrade jämfört med föregående kvartal. Både budskapen nyligen från bolagen på kapitalmarknadsdagarna i Båstad och vd-orden i rapporterna andas nu mer optimism än tidigare, även när det gäller hyresmarknaden."
Förvaltaren lyfter innehavet Castellum som ett bolag som bekräftar ovanstående. Bolagets vd utrycker sig mer optimistiskt än tidigare när det gäller både efterfrågan på lokaler och hyresnivåer, och anser också att nedskrivningarna av fastighetsportföljerna troligen är över för den här gången.
De största innehaven i fondens portfölj var Castellum, Balder och Nyfosa med vikter om 9,3, 9,0 respektive 6,8 procent.
| Carnegie Fastighetsfond Norden, % | juli, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,16 |
| Fond i år, förändring i procent | 8,46 |
Aktuellt
SENASTE
