Bolag inom hälsovård och stapelvaror levererade emellertid positiv avkastning, där Coca-Cola, Johnson & Johnson, Siemens, Abbott Laboratories och GSK var de bäst presterande innehaven.
Coca-Cola överträffade förväntningarna med en stark kvartalsrapport, god organisk tillväxt och imponerande lönsamhet. Prognosen för 2025 mottogs väl, och aktien steg.
“Coca-Cola är ett klassiskt kvalitetsbolag med hög lönsamhet som, i kombination med en ocyklisk verksamhet, leder till stabila kassaflöden som man med hög säkerhet kan räkna hem även på längre sikt”, skriver förvaltarna.
Siemens rapporterade god utveckling inom hela verksamheten, med en särskilt stark orderingång inom digital industri. Bolaget är välpositionerat inom flera långsiktiga megatrender och handlas till en attraktiv värdering, särskilt i jämförelse med amerikanska industribolag.
Under månaden ökade fonden sin position i Munich Re, ett av världens största återförsäkringsbolag. Ökad efterfrågan, delvis driven av klimatförändringar, samt bolagets effektiva prissättning, stärker den långsiktiga potentialen.
Samtidigt uppger förvaltarna att fonden har minskat exponeringen mot vissa amerikanska bolag med höga värderingar.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Coca-Cola med vikter om 5,4, 4,9 respektive 4,5 procent.
Fonden hade störst geografisk exponering mot USA, Schweiz och Frankrike med portföljvikter om 60,6, 9,2 respektive 7,7 procent.
Samtidigt hade fonden störst exponering mot sektorerna teknik, hälsovård och industri.
| Carnegie Global Quality Companies A, % | februari, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,69 |
| Fond i år, förändring i procent | 1,74 |
