"Valutaförändringarna gav en negativ fondeffekt på cirka 3 procent under månaden, men för året har valutaförändringar ökat fondens avkastning med drygt 2 procent", skriver förvaltarna.
Överlag ser man en god utveckling för de noterade private equity-bolagen, samtidigt som marknadsförutsättningarna anses bli allt bättre.
"Tidigare var fokus mest på investeringar då en nervös marknad erbjöd intressanta investeringsmöjligheter. Nu ser vi alltmer avyttringar, både i form av storföretag som gör förvärv, samt glädjande nog allt fler börsintroduktioner."
Vidare påverkar sjunkande räntor både förvärvspriser och investeringsintresse. Förvaltarna ser en positiv trend med återhämtning sedan i höstas, USA var först ut men nu även brett geografiskt.
"Rätt så bolagsspecifikt vad som går särskilt bra nu. Vi har ett antal exempel på innehav där vi förväntar oss en normalisering och betydande återhämtning av aktiekurser. Ett exempel är Blackstone som har en negativ utveckling i år, men är det innehav som totalt sett gett högst avkastning sedan fondstarten i oktober 2009 med 25,0 procent per år."
Bäst utveckling under månaden hade Softbank, följt av HBM Healthcare och Intermediate Capital.
Softbank steg efter att dotterföretaget Arm visat på god utveckling. HBM fick positiv respons efter att Johnson & Johnson köpt rättigheter från portföljbolaget Yellow Jersey Therapeutics. HBM handlas med 19 procents rabatt, att jämföra med en betydande premium-värdering innan börsnedgången 2022.
"Intermediate Capital publicerade en årsrapport som togs väl emot där man visade en stabil utveckling vad gäller avkastning på investeringar och en god tillväxt i förvaltat kapital som ledde till nytt rekord i förvaltningsavgifter. Bolaget är också vårt bästa innehav för året med en uppgång på hela 43,9 procent i svenska kronor."
Fondens största innehav var vid månadsskiftet KKR & Co, Apollo Global Management och Blackstone, med vikter om 9,1, 8,8 respektive 6,6 procent.
| Carnegie Listed Private Equity A, % | maj, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,18 |
| Fond i år, förändring i procent | 14,73 |
Aktuellt
SENASTE
