Under månaden deltog fonden i noteringen av Puuilo, som enligt förvaltaren närmast är att beskriva som ett finskt Jula. Henriksson skriver att bolaget har en fin historik och växer snabbt med lönsamhet.
"Vår bedömning är att den finska marknaden inte är lika konkurrensutsatt som den svenska. Konkurrenten K-Rautas positiva vinstvarning stärker vår tro på en god finsk marknad. Om vi blickar framåt ser vi en fortsatt finsk expansion och kanske även en nordisk sådan. Kanske är Puuilo också en uppköpskandidat för nämnda Jula? Det är inte helt lätt att slå sig in på den finska marknaden så kanske skulle Jula, eller någon annan, vilja göra det via Puuilo. Börsintroduktionen har varit framgångsrik och aktien handlas i skrivande stund 20 procent över introduktionspris", skriver förvaltaren.
Under månaden ökades fondens innehav i Concentric. Förvaltaren betraktar bolaget som mycket välskött då de historiskt alltid uppvisat en hög och stabil lönsamhet trots att de är en underleverantör till fordonsindustrin. Tidigare har bolagets pumpar använts som bränslepumpar och hydraulpumpar men på senare tid har bolaget enligt Henriksson satsat rejält mot elektrifieringen av fordonsindustrin. Förutom tillväxt och lönsamhetsförbättringar i Concentric anser förvaltaren att exponeringen mot just elbilsindustrin bör leda till en betydligt högre värdering än den nuvarande.
I juni ökade fonden även sitt innehav i Nordic Waterproofing. Bland attraktiva egenskaper i bolaget lyfter Henriksson främst dess starka marknadsposition, då marknadsandelen på takpapp i Norden är mycket hög.
"Produkten är för billig och skrymmande för att det skall löna sig med import från lågkostnadsländer. Fabrikerna är dyra, det kommer inte att byggas några nya, en väldigt attraktiv konkurrenssituation", skriver förvaltaren.
Fondens största innehav var vid månadsskiftet New Wave, Know It och Nordic Waterproofing.
| Carnegie Micro Cap, % | juni, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 14,5 |
Aktuellt
SENASTE
